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  • Jul 07 Fri 2017 22:10
  • 106-05

現金比率:  12.0%

持股比率:  88.0%

 

2480敦陽科  6.3%

9943好樂迪  4.0%

2884玉山金  3.7%

2912統一超  6.7%

6803崑鼎    6.4%

8249菱光    6.4%

9911櫻花    6.5%

2441超豐    4.6%

9924福興    5.7%

1259安心    2.7%

2317鴻海   10.3%

4909新復興  5.0%

2324仁寶    5.7%

6176瑞儀    8.0%

8131福懋科  6.0%

==========================

 

交易

 

賣神腦轉超豐

神腦淨利率獲利連兩季衰退

超豐則是穩健成長

 

 

心得

 

0509

鴻海狂漲..

德麥Q1營益率達19%,應該是歷史新高

福興Q1營益率年減約兩成,再加上業外虧損,慘

敬鵬以車用印刷電路板居多,車和安全相關,多半不會輕易轉換廠商

 

 

持股概況

 

崑鼎

營運現金流很強

投資現金流量為負,來自於中鼎應收款

營益率較前年同期強

PER普通 PBR相對低 殖利率相對高

 

菱光

去年自由現金流量為負,最主要是定存五億,目前共有定存十億

營益率較去年同期成長

PER相對低 PBR相對高 殖利率普通

 

敦陽科

獲利穩定,現金+短投+預收款占比極高,下檔風險有限

PER及PBR相對高,殖利率相對低

 

新復興

去年Q4及及今年Q1大買定存,使自由現金流量為負

但本業都能賺回現金

營益率微幅衰退,淨利率因匯損衰退很多

PER相對高 PBR相對低,殖利率普通

 

好樂迪

營益率及淨利率都衰退

PER及PBR都不低,殖利率普通

 

統一超

營益率及淨利率都成長

PER及PBR普通,殖利率相對高

 

安心

營益率及淨利率都成長

PER相對低 PBR普通 殖利率相對高

 

福興

營益率及淨利率都衰退..

PER相對低 PBR普通 殖利率相對高

 

仁寶

營益率持平,淨利率衰退(匯損)

PER相對低 PBR相對低 殖利率普通

 

鴻海

營益率及淨利率都成長

今年難得不配股,配息創新高,殖利率相對高

PER相對高 PBR普通

 

瑞儀

營益率及淨利率都成長

PER及PBR相對低,殖利率普通

 

福懋科

富爸爸台塑

營益率成長,淨利率小衰退

PER及PBR相對高,殖利率普通

現金越來越多,折舊越來越少

 

超豐

富爸爸力成

營益率及淨利率都成長

PER及PBR相對高,殖利率普通

 

櫻花

PER普通,PBR相對高,殖利率相對高

毛利率創新高,營益率成長,淨利率衰退

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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  • May 07 Sun 2017 11:16
  • 106-04

現金比率:  15.5%

持股比率:  84.5%

 

2480敦陽科  5.3%

9943好樂迪  4.2%

2884玉山金  2.9%

2912統一超  6.9%

6803崑鼎    5.7%

8249菱光    5.9%

9911櫻花    5.8%

2450神腦    4.9%

9924福興    6.1%

1259安心    2.5%

2317鴻海   10.4%

4909新復興  4.2%

2324仁寶    6.0%

6176瑞儀    7.1%

8131福懋科  6.6%

==========================

 

交易

 

 

心得

 

瑞儀

去年賺6.81元,去年Q4賺2.35元,較前年獲利衰退

Q4營益率8.02%,較前年同期衰退不到10%,勉強接受

去年賺進16.8元自由現金

PER不到十倍在相對低檔,PBR相對低

截至今年2月累計營收小幅成長1%

 

Q1獲利仍成長,讚

 

敦陽科

PER及PBR相對高,賺自由現金能力強去年賺5.38元

獲利穩定有預收款

 

好樂迪

無本生意

前年中國投資賺,去年又變小虧..

去年Q4營益率爆低..不知何故?一次性?

PER及PBR偏高

賺自由現金能力強

 

統一超

菸稅提高可能減少來客數

生活中最強力的通路,無本生意

去年EPS及自由現金流量創新高

全家PER竟比統一超高..

 

玉山金

來自手續費的成長性很高

股本相對小有配股的空間,若獲利跟得上配股比較好

 

安心

無本生意

EPS逐年逐季成長,相對其他餐廳通路PER較低

現金占資產高,配息率還那麼低,留一堆現金做啥?

 

福興

EPS較前年微幅成長,現金占比高

PER及PBR相對低

賺現金能力強,每年都成長

 

鴻海

去年EPS創新高,Q4營益率創歷史新高

去年自由現金流量為負,投資了一堆看不懂的

董監質押高,郭董自己也投資一堆

淨值大成這樣,ROE還能保持14%左右,厲害

 

仁寶

EPS較前年衰退,有樂視呆帳,且最近又投資樂視,轉投資一向不妙

有些年度賺不回現金..

 

崑鼎

Q4EPS較去年同期成長

能賺回自由現金,但營業現金逐年下滑..

 

神腦

EPS逐年成長,中國虧損也減少

本業及轉投資都好轉,能賺回現金

 

櫻花

營益率及EPS逐年成長,中國開始賺錢,能賺回現金

 

福懋科

富爸爸是台塑集團,營收大概七成來自於南亞科,現金占比高,能賺回現金

 

菱光

除去年不知投資啥? 都能賺回現金,現金占比高

 

新復興

現金占比極高

 

 

0409

8299借錢發錢..怪

 

 

 

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  • Apr 04 Tue 2017 21:31
  • 106-03

現金比率:  20.1%

持股比率:  79.9%

 

2480敦陽科  5.8%

9943好樂迪  4.5%

2884玉山金  3.1%

2912統一超  7.0%

6803崑鼎    5.0%

8249菱光    4.7%

9911櫻花    6.3%

2450神腦    4.5%

9924福興    6.5%

1259安心    1.1%

2317鴻海   10.2%

4909新復興  2.1%

2324仁寶    6.2%

6176瑞儀    6.7%

8131福懋科  6.3%

==========================

 

交易

 

賣年興買安心

年興Q4獲利衰退,剛好有減資題材漲一波

安心獲利逐季逐年成長,現金占資產高,收現金的無本生意

 

 

心得

 

0305

因為網路使資訊氾濫,仍要有獨立思考的能力

多吸收不一樣的資訊觸類旁通,對投資也會有一定的效用

長期來說投資股票時間越久,越不容易虧損,短期虧損機率高,短期投資的話債卷相對安全

 

0311

震旦行減資飆漲停,敦陽科減資沒啥反應

 

0319

年興減資也飆漲停,越來越多公司辦減資來節稅?

減資前後企業價值不變,不理性的漲該賣?

一直減資不投資長期來說也非好事

 

在市場想賺錢無非是利用資訊優勢或情緒優勢

網路發達資訊優勢不容易,除非內線

崩盤不懼泡沫不貪,就是情緒優勢

 

小型股未必比較沒效率,通常會有公司派大股東在操作

大型股反而比較難受人為影響

 

目前市場看重殖利率,若股利優於預期或許也是好賣點

 

升息會導致類定存股評價下降,例如:電信及保全

但目前價格應該已經反映了

 

0331

倒底是要選獲利能力強?還是選市占率高的?

 

可成Q4獲利驚人,但當初不知道玻璃機殼影響多大,就賣了,機殼還會有變革嗎?

群年Q4獲利也不賴,能賺回現金,但到底在做啥?難懂?還會有變革嗎?

元大期就像賭場莊家,靠手續費就能賺錢,未來應不至於有太大變化

 

 

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  • Feb 28 Tue 2017 09:29
  • 106-01

現金比率:  26.2%

持股比率:  73.8%

 

2480敦陽科  5.2%

9943好樂迪  4.3%

2884玉山金  1.0%

2912統一超  4.9%

6803崑鼎    4.9%

8249菱光    4.8%

9911櫻花    5.3%

2450神腦    4.4%

9924福興    5.1%

1451年興    6.8%

2317鴻海    4.7%

4909新復興  4.0%

2324仁寶    6.5%

6176瑞儀    6.0%

8131福懋科  5.7%

==========================

 

交易

 

賣第一金轉玉山金

玉山金股本小較易成長,手續費及放款占獲利比較平均

股價波動相對大,採定期定額買

 

 

心得

 

0112

本來都覺得中華電相較遠傳及台灣大穩

但民營通常比較有效率,且都是大財團,倒閉機率低

下次可能挑台灣大投資

 

和104年持股相比變化還是很大,仍持有的股票只有敦陽科、鴻海及仁寶

105年淨值成長11.4%,大盤成長15.5%,還是輸給大盤..要贏大盤真的有相當的難度,要開始被動投資嗎?還是自己選投資組合比較有趣.雖然投資是為了賺錢,不是興趣..但經過適當量化後的投資組合,應該會贏ETF才對.應該還是受感性影響太大

 

傳產相對不易產生大變化,但以財報量化來看,很多電子股資產負債表反而乾淨強健.平常仍以量化篩股票分散投資,靜待股災集中投資跌深的好公司.投資最常做的事情就是等待,耐心很重要,不管買點或賣點都要有耐心等出來.大利潤通常來自於價差,但心態盡量以領股息為主,才不會患得患失,只要公司能穩定獲利,自然會有人來抬轎,就算都沒有,領股息也比定存甚至房租來的優渥.關於賺股息賠價差這個議題,只要公司穩定獲利及配息,股價當然是越低越好.

 

 

敦陽科:獲利配息都穩定,且有預收款優勢

 

鴻海:吃下夏普有品牌及面板加持.世界代工王

 

仁寶:十月可行使聯寶賣回權.股價很久沒到30,20以下每年只要配一元,也OK

 

玉山金:小型民銀金控,來自手續費的成長快速

 

好樂迪:KTV龍頭,配息不錯

 

統一超:生活離不開統一的天羅地網

 

年興:歷史悠久的衣物代工

 

福興:賺自由現金能力強

 

瑞儀:看不懂的產業,資產負債表OK,損益表OK,籌碼OK,PER低

 

崑鼎:源源不絕的垃圾要處理

 

櫻花:國內龍頭,中國獲利成長

 

神腦:賺進自由現金能力強

 

福懋科:台塑集團,現金占資產高

 

新復興:利基型PCB,現金占資產高

 

菱光:世界龍頭,現金占資產高

 

 

 

 

 

 

 

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  • Jan 31 Tue 2017 13:35
  • 105-12

現金比率:  22.6%

持股比率:  77.4%

 

2480敦陽科  5.9%

9943好樂迪  5.1%

2892第一金  5.6%

2912統一超  3.8%

6803崑鼎    5.8%

8249菱光    2.6%

9911櫻花    6.9%

2450神腦    5.2%

9924福興    5.9%

1451年興    5.4%

2317鴻海    5.6%

4909新復興  2.3%

2324仁寶    5.2%

6176瑞儀    7.0%

8131福懋科  4.9%

==========================

 

交易

 

賣可寧衛轉菱光

菱光PER及PBR相對低,殖利率相對高,市占率為全球第一

現金高且賺自由現金能力強

 

賣可成轉新復興

新復興為PCB產業走利基市場,PBR相對低,殖利率相對高

營益率較去年同期成長

現金高且賺自由現金能力強

 

賣統一轉統一超

通路龍頭小七相較統一更貼近生活,無所不在

PER高,但現金循環為負,是個大優勢

中國獲利大幅成長,主要應該是星巴克貢獻

菲律賓持續展店

 

 

心得

 

 

1203

參加華倫老師的講座.老師的現金來源最主要是買進有定價能力的民生股,長期來說股價會溫和上漲.每年領到的股息繼續投資,因此股票越來越多,往後股息也會跟著成長.只要營運沒太大變化老師不會輕易賣股票,可以出借股票額外賺利息.

 

1210

新復興和菱光現金占資產比都很高,很超值

 

1225

與其研究未來產業會有何變化,不如知道哪些產業未來不太會有變化

大利潤通常來自價差,但心態要放在股息上,才能安穩過日子

 

 

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  • Jan 02 Mon 2017 20:27
  • 105-11

現金比率:  56.1%

持股比率:  43.9%

 

2480敦陽科  3.2%

9943好樂迪  2.5%

2892第一金  2.8%

9930統一    2.7%

6803崑鼎    2.9%

8422可寧衛  2.7%

9911櫻花    2.7%

2450神腦    2.5%

9924福興    3.0%

1451年興    2.8%

2317鴻海    2.7%

2474可成    3.9%

2324仁寶    2.6%

6176瑞儀    4.6%

8131福懋科  2.3%

 

==========================

 

交易

 

賣中保

PER相對高,業外持續虧損

 

賣大榮

Q3獲利衰退,營益率近八季第二低

 

賣神準

Q3獲利大衰退,營益率創近八季最低

 

買可成

Q3營益率雖然較去年同期低,但沒像Q2大幅衰退

存貨週轉速度變快,能賺回現金

 

買瑞儀

PER及PBR相對低,大股東買,Q3營益率成長,能賺回現金

 

買可寧衛

PER及PBR相對低,Q3營益率成長,能賺回現金

 

買崑鼎

有富爸爸,Q3營益率成長,能賺回現金

 

買福懋科

有台塑富爸爸

獲利小幅衰退,但現金占資產比例極高,且穩定配息

 

 

心得

 

 

 

 

 

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  • Nov 24 Thu 2016 21:46
  • 105-10

現金比率:  14.6%

持股比率:  85.4%

 

2480敦陽科  7.7%

2412中華電  5.4%

9917中保    4.0%

9930統一    7.3%

2608大榮    9.6%

2892第一金  7.4%

 

2450神腦    5.7%

9943好樂迪  4.6%

2317鴻海    6.3%

元展41      5.7%

(仁寶下限價10.22(12.86),近八年最低價14.65,到期日1202)

9911櫻花    8.4%

1451年興    4.6%

9924福興    5.3%

3558神準    3.4%

==========================

 

交易

 

買神準年興大榮敦陽科
原因同八月

 

買第一金

官股股價相對低,當現金

 

買仁寶存股證

仁寶的聯寶賣回權可於2017年10月行使

最高不得超過7.5億美金,約210億台幣

假設打五折賣一百億台幣,約可貢獻兩元一次性收益

連續二十年發放股利,PER與PBR在相對低檔,符合股利及股價安全邊際

時間安全邊際掌握在自己手上

 

買櫻花

千張大股東八月以來買了近5%,股價沒有很明顯的漲幅

現金減資的公司好像通常會再漲,EX:穩懋和中華電

而且櫻花本身獲利仍成長

 

 

心得

 

0911

要種果樹還是當果樹批發商?

 

0919

財務想成長,要將省錢的犧牲感轉換成存錢的期待感

 

0928

看到第一金配股感覺真爽,但還是要獲利跟上才有用

 

剛回去去年八月的文章,算是小股災但我並沒有很恐慌

希望崩盤來時,也能維持這個心態

 

 

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  • Oct 15 Sat 2016 21:52
  • 105-09

現金比率:   5.7%

持股比率:  94.3%

 

2480敦陽科  7.3%

2412中華電  5.5%

9917中保    4.6%

9930統一    8.3%

2608大榮   11.0%

2892第一金  8.5%

 

2450神腦    7.7%

9943好樂迪  3.8%

2317鴻海    6.8%

元展41      7.1%

(仁寶下限價10.22(12.86),近八年最低價14.65,到期日1202)

9911櫻花    8.8%

1451年興    5.2%

9924福興    6.6%

3558神準    3.1%

==========================

 

交易

 

買神準年興大榮敦陽科
原因同八月

 

買第一金

官股股價相對低,當現金

 

買仁寶存股證

仁寶的聯寶賣回權可於2017年10月行使

最高不得超過7.5億美金,約210億台幣

假設打五折賣一百億台幣,約可貢獻兩元一次性收益

連續二十年發放股利,PER與PBR在相對低檔,符合股利及股價安全邊際

時間安全邊際掌握在自己手上

 

買櫻花

千張大股東八月以來買了近5%,股價沒有很明顯的漲幅

現金減資的公司好像通常會再漲,EX:穩懋和中華電

而且櫻花本身獲利仍成長

 

 

心得

 

0911

要種果樹還是當果樹批發商?

 

0919

財務想成長,要將省錢的犧牲感轉換成存錢的期待感

 

0928

看到第一金配股感覺真爽,但還是要獲利跟上才有用

 

剛回去去年八月的文章,算是小股災但我並沒有很恐慌

希望崩盤來時,也能維持這個心態

 

 

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  • Sep 09 Fri 2016 19:19
  • 105-08

現金比率:   9.6%

持股比率:  90.4%

 

2480敦陽科  6.6%

2412中華電  5.9%

9917中保    4.8%

9930統一    8.4%

2608大榮   10.2%

2892第一金  7.3%

 

2450神腦    8.0%

9943好樂迪  4.0%

2317鴻海    6.9%

元展41      5.9%(仁寶下限價10.84(13.6),近八年最低價14.65,到期日1202)

9911櫻花    7.9%

1451年興    4.4%

9924福興    6.9%

3558神準    3.3%

==========================

 

交易

 

賣宜鼎轉福興

宜鼎Q2研發費用提高, 使營益率較去年同期衰退,研發不知道有無成果?

大股東持股也降低

福興Q2營收、營益率及稅後淨利率都成長,PER相對低

 

賣可成轉年興、敦陽科、大榮

可成Q2營收、營益率及稅後淨利率衰退,營益率衰退還不小..

年興Q2營收、營益率及稅後淨利率都成長,PER相對低

敦陽科穩定配息且有預收款

大榮穩定成長

 

賣鴻海存股證轉鴻海、好樂迪

鴻海Q2獲利不佳轉成股票較保險

好樂迪配息不錯,做無本生意

賣神腦轉福興

福興獲利強,但公告客戶抽單股價大跌

神腦PER較高獲利成長也沒福興強

 

買神準

爸爸是神腦,阿公是中華電

現金大於總負債,做無本生意

PER、PBR相對低

營收衰退,但營益率衰退不大

 

 

 

心得

 

0814

Q2財報

 

福興

營收、營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER低,PBR相對高

中國獲利成長

優秀

 

年興

營收、營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER低,PBR中間

優秀

 

大榮

營收及營益率成長, 營益率創新高本業很強

稅後淨利率及PES衰退,是因去年有業外一次性收入

PER相對低,PBR中間,大股東續買

優秀

 

敦陽科

營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER及PBR相對低

優秀

 

統一

營收持平,營益率、稅後淨利率及PES成長,

PER及PBR相對高,大股東續買

中國投資獲利創新高

優秀

 

櫻花

營收、營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER中間,PBR相對高,大股東續買

中國獲利成長

優秀

 

中華電

營益率微幅衰退,稅後淨利率微幅成長,EPS微幅衰退

PBR及PER相對高

觀察

 

中保

營收、營益率成長,但稅後淨利率及EPS衰退,主要為認列興航及國產損失..

本業很強轉投資則是錢坑..

PER及PBR相對高

觀察

 

神腦

營益率衰退,稅後淨利率微幅成長

PER及PBR相對低

中國虧損持續縮減

觀察

 

仁寶

營收衰退, 營益率、稅後淨利率及EPS成長,調整獲利結構?

營運現金流為負

大股東續買

PBR相對低

觀察

 

鴻海

營收、營益率、稅後淨利率及EPS都衰退,營益率大幅衰退..

PBR相對低

小心

 

 

 

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  • Aug 29 Mon 2016 21:18
  • 105-07

現金比率:   4.1%

持股比率:  95.9%

 

2480敦陽科  5.2%

2412中華電  6.8%

9917中保    5.4%

9930統一   10.3%

2608大榮   10.1%

2892第一金  8.4%

 

2450神腦    8.8%

2317鴻海    6.2%

元展10      6.2% 

(元展10,下限價39.13(49),近八年最低價52.6,到期日0721)

元展41      6.7%(仁寶下限價10.84(13.6),近八年最低價14.65,到期日1202)

9911櫻花    7.4%

5289宜鼎    5.4%

2474可成    5.9%

元展30      3.0%(可成下限價129.67(162.1),近幾年最低價117.5,

                 到期日1103)

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交易

 

0729

買敦陽科

PER及PBR相對低檔,殖利率相對高

 

買可成

PER及PBR在相對低檔

 

 

 

 

 

 

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