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本部落格僅紀錄個人投資理念 不涉及任何股票的推薦 亦不作為其他建議使用 所有內容僅供參考
  • Aug 16 Sun 2015 14:09
  • 104-07

現金比率:   5.7%

持股比率:  94.3%

 

2412中華電 12.0%(元展01,下限價51.01(63.8),近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.4%

2884玉山金  3.5%

9917中保    7.3%

9930統一    5.9%

 

2324仁寶   16.2%(元展41,下限價11.28(14.1),近八年最低價14.65)

2317鴻海   13.0%(元展10,下限價41.83(52.3),近八年最低價52.6)

2303聯電    2.7%

2608大榮    4.7%

2397友通    6.3%

5289宜鼎    5.3%

6239力成    3.6%

3105穩懋    5.7%

6206飛捷    3.5%

==========================

 

本月交易

 

賣寶島科轉仁寶及超豐

仁寶及超豐跌深加碼點已到

 

賣寶島科轉宜鼎

宜鼎跌深加碼點已到

 

賣惠普轉友通

惠普6月營收年增率轉負,還要開新廠?產品消化的完?

友通營收年增率成長,營益率也成長

六七月股價下跌,千張大股東仍加碼,去年十一月起外資持股逐漸上升

 

賣寶島科轉飛捷

近兩個月跌幅差不多

寶島科本業還算穩定但六月董監持股減碼

金可成長趨緩且應收帳款持續拉長

飛捷雖然本益比較高,但ROE也高且董監持股持續上升

Q1營收及營業利益的年增都成長,但因有配股EPS略為衰退

Q2營收年增也成長

 

賣超豐轉穩懋

近兩個月跌幅差不多

超豐Q1營收衰退,營益率小幅成長,但Q2營收衰退幅度擴大

六月董監持股減碼

穩懋為砷化鎵全球代工龍頭,4G手機、WIFI及物聯網裝置都有需求

外資持續加碼

Q1營收及營益率的年增都成長,

Q2營收年增成長雖趨緩,股價卻大幅下挫

 

賣大榮轉力成

力成近三月外資大買,七月一次跌回來,看能不能吃外資豆腐

且營益率及EPS年增都成長

 

賣宜鼎轉穩懋

降低總成本,未來股價再跌,再加碼

 

賣仁寶轉聯電

聯電也跌了一大波,Q2EPS年增成長

 

 

本月心得

 

0704

幫助別人賺錢,自己也可以賺到更多錢

團隊之中若僅靠一個強人,雖然強人可以賺大錢但會很累

沒賺錢的人也撐不下去

強人若願意幫助大家賺錢,自己也能賺得更輕鬆

 

0710

下跌時候量小的股票真的有夠難賣..

以後不碰量太小的股票了

 

 

 

 

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  • Jul 25 Sat 2015 20:15
  • 宜鼎

嵌入儲存裝置、動態隨機存取模組

 

新股,連續3年配息

 

99年開始ROE都在20%以上

 

董監持股16%、外資持股5%、大股東持股42%

 

可扣抵稅率103年20%、102年23%

 

經常利益與稅後淨利一致

 

近八年

營業現金對稅後淨利比平均約50%

自由現金流量平均為正數

 

至上電子供貨占比約三成

沒有占10%以上的銷貨客戶

 

金融負債約4%

 

 

少量多樣與客製化是工控儲存裝置的特色

國內競爭對手為創見及宇瞻,獲利都不錯

新股,所以要特別小心

 

 

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  • Jul 04 Sat 2015 23:09
  • 104-06

現金比率:   3.9%

持股比率:  96.1%

 

2412中華電  7.3%(元展01,下限價51.01(63.8),近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.6%

2884玉山金  3.6%

5312寶島科  8.2%

9917中保    5.3%

9930統一    3.1%

 

2317鴻海   14.0%(元展10,下限價41.83(52.3),近八年最低價52.6)

2608大榮    9.2%

8424惠普   11.3%

2324仁寶   19.5%(元展41,下限價11.28(14.1),近八年最低價14.65)

5289宜鼎    8.1%

2441超豐    2.1%

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本月交易

 

賣鑫永銓轉超豐

鑫永銓及超豐營收都衰退

超豐本益比相對低且大股東持續加碼

鑫永銓的大股東則持續賣出且本益比相對高,若EPS衰退會對股價造成雙重打擊

(EPS+本益比評價下降)

 

賣中聯資轉玉山金、富邦金、大榮及仁寶

中聯資四、五月獲利都衰退,Q2EPS衰退機率高

且亞泥及台泥Q1營益率大幅衰退

仁寶大榮基期相對低

金融股當資金停靠站

 

賣玉山金及富邦金的存股證轉現股

降低槓桿,存股證投資比例盡量不超過三成

 

 

本月心得

 

0606

本週大盤跌破九千四,聽到有人說崩盤了..還早吧!希望能多跌一些

前一陣子有新手朋友短線賺到錢,志得意滿,近期的殺盤讓他住套房,但願他能挺過去,投資比得是氣長

 

仁寶半年來外資買了7%左右,本來有一波漲幅,但這兩個月又跌回來

本業持續好轉,外資持續買入,漲幅又不高仍是不錯的標的

 

0613

富邦金前五月賺3.66元,Q1賺1.96元平均每月賺0.65元

3.66-1.96=1.7,四五月共賺1.7元平均每月賺0.85元

Q2EPS年增率應可成長

玉山金前五月賺0.78元,Q1賺0.45元平均每月賺0.15元

0.78-0.45=0.33,四五月共賺0.33元平均每月賺0.165元

Q2EPS年增率應可成長

 

0619

最近在玩電腦版的現金流,常常因為額外支出而使現金流不足

若能克服自己的慾望,財富自由會更容易

買入資產時平常就領現金流,等資產高估時賣掉

重複循環就能使資產慢慢增值

 

0624

看到某篇文章內容提到年輕人愛拼行頭,名牌包哀縫手機樣樣來

卻捨不得花個幾百塊買書投資自己

我看了一喜一憂,喜的是自己比較愛看書,憂的是台灣未來堪慮

 

 

 

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  • Jun 06 Sat 2015 16:45
  • 104-05

現金比率:   4.2%

持股比率:  95.8%

 

2412中華電  5.0%(元展01,下限價51.01(63.8),近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.4%(元展06,下限價27.06(33.83),金融風暴最低價15.95)

2884玉山金  3.1%(元展15,下限價10.94(13.7),金融風暴最低價6.23)

5312寶島科  8.3%

9917中保    5.2%

9930中聯資  6.6%

 

2317鴻海   10.3%(元展10,下限價41.83(52.3),近八年最低價52.6)

2608大榮    8.0%

8424惠普   11.1%

2324仁寶   19.2%(元展41,下限價11.08(13.85),近八年最低價14.65)

5289宜鼎   10.7%

2114鑫永銓  4.0%

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本月交易

 

加碼中華電、宜鼎、大榮、仁寶、鴻海

 

賣永大轉鑫永銓

鑫永銓Q1本業獲利仍成長,但業外匯損導致EPS衰退,股價下跌約兩成

匯損是一次性的,觀察過去幾年也幾乎沒有業外虧損

有部落格前輩寫鑫永銓的股東會,看起來經營團隊給人感覺還不賴

永大獲利還不錯,跌幅輕轉入跌深的鑫永銓

 

 

本月心得

 

0505

統一超全國店數5037間,去年營收2079億

全家全國店數2957間,去年營收560億

全聯全國店數740間,去年營收760億

全家店數超過統一超的一半,營收卻一半都不到,ROE也是統一超好很多

全聯主要客群為家庭,統一超客群為個人,若兩間店在一起

年輕人也是往統一超去消費,可能覺得差點小錢沒差,或怕被別人覺得很小氣

全聯要翻轉年輕人的想法,把錢花在該花的地方才聰明

和生活相關的品牌前二十名,統一集團就有統一、統一超及星巴克上榜

 

之前馬雲要支助台灣年輕人創業,感覺好像不錯

但看了一篇文章,馬雲的資金是在資產負債表的哪裡?

負債,須付利息生意未來成功了是屬於台灣人的

淨值,等於是股東也就是幫大陸人賺錢

這以前倒是沒思考過

 

0508

晚上聽豹大的演講

投資人要有自己的邏輯判斷資訊,隨波逐流很容易受傷

陸股已從高點跌約一成,且本益比很高

國際投機資金會買高賣更高,用追高的方式來獲利

但跌到一定的幅度會不計代價殺出,要小心

FED一旦升息對套利資金壓力大,要趕快還錢,股市就會有壓

國泰金、富邦金及玉山金是相對不錯的標的

 

0517

仁寶Q1EPS不如預期,最主要是匯損,外銷股普遍都有的狀況

非NB占比逐漸提高,導致今年開始營收成長動能衰退,好險營益率也有成長

 

鴻海Q1EPS年增率達54%,發放現金股利3.8元為歷年新高

股票股利也有0.5元,有發債計畫,仍是一手發錢一手拿錢

 

中華電Q1EPS成長1.5%,近期電信股都漲一波,希望今年EPS能成長

 

宜鼎Q1EPS成長18.7%,股價前幾天卻打到跌停,匯損也有影響

顯然市場期望很高,工控是對的產業,宜鼎也是間好公司,續抱

資產負債表短投多了八千萬,投資於貨幣型基金

投資現金流量,短期投資流出一億存定存

惠普Q1EPS成長14.6%,表現穩定

 

大榮Q1EPS成長27.9%,本益比仍在近八年相對低檔

 

寶島科Q1EPS微幅成長0.62%

金可Q1EPS衰退%,應收帳款及存貨週轉率持續惡化..

 

永大Q1EPS成長13.08%,股價逆勢下滑,因EPS成長趨緩?

 

中聯資Q1EPS仍維持穩定成長

 

中保Q1EPS仍微幅成長,但營業現金流為負,僅一季沒差

 

 

0528

投資也好投機也罷,最怕的是不知道自己在做什麼。

財報都可以做一定程度的調整,若調整後還那麼難看,還是少碰為妙。

在路上遇到瘋子會跑,進股市愈到瘋子卻追?

真正賺大錢的機會往往不多

 

不做價格的破壞者,要做價值的創造者

 

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  • May 10 Sun 2015 20:41
  • 104-04

現金比率:   2.1%

持股比率:  97.9%

 

2412中華電  2.3%(元展01,下限價51.01,近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.9%(元展06,下限價27.06,金融風暴最低價15.95)

2884玉山金  3.2%(元展15,下限價10.94,金融風暴最低價6.23)

5312寶島科  8.6%

9917中保    5.4%

9930中聯資  7.2%

 

2317鴻海    8.1%(元展10,下限價41.83,近八年最低價52.6)

1507永大    7.1%

2608大榮    7.6%

8424惠普   11.3%

2324仁寶   22.7%(元展41,下限價11.08,近八年最低價14.65)

2373震旦行  2.4%

5289宜鼎    7.2%

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本月交易

 

賣中華電買鴻海

14Q4中華電獲利持續負成長,鴻海則是正成長

 

賣震旦行買宜鼎

震旦行是持股裡面獲利衰退最多的

最近發現宜鼎成長動能超強,但它是新股,要特別小心

14Q4營收、營益率及稅後淨利率皆大幅成長

 

 

本月心得

 

0425

中保的預收款項是真的屬於先收錢後服務

永大及中宇算是邊服務邊收款,完工後預收就變營收?

 

0428

這幾天金融股大漲,害我又想賣掉賺價差

但大獲利是等出來的

 

 

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股票並不是拿來賭漲跌的籌碼,應該視為公司的股權。投資股票就是當公司的股東,利潤不是來自於他人的虧損,而是源於滿意的消費者。股東投資公司,公司的產品或服務有助於消費者,讓公司能夠賺錢,股東自然就能賺到錢。

 

投資股票要能夠評估公司的價值,估值是一門藝術沒有標準答案,即使最專業的人士也有可能估錯。我們心中仍要有一把尺來衡量,可以參考巴菲特的做法,第一:只找簡單易懂的產業,過於複雜的就避開,投資並不是要去屠龍,而是想辦法避開。第二:在有安全邊際時進場,在個股或總經有重大利空時,特別容易有週年慶可以撿便宜,要了解公司有足夠的信心,才會敢在利空下買股。

 

時間是好公司的朋友,壞公司的敵人,長期持有好公司,時間就會帶來財富。持股不必太多,要集中火力於好公司。好公司需要具備長期的競爭優勢,當一個產業利潤高自然會吸引競爭者,要是護城河太窄,短時間就會被取代。客戶的黏著度夠高及擁有訂價能力,就是一個很棒的品牌。電信業屬於特許行業,競爭者想進來分一杯羹很困難,這就具有法規的優勢。代工龍頭鴻海則具有規模優勢,生產量夠大就能將成本壓低,靠週轉率來獲利。中聯資則屬於獨占資源,設廠在中鋼旁,原料直接跟中鋼拿,成本可以大幅降低。任憑敵人有再多的人才或金錢也無法突破的護城河,就是具有長期競爭優勢的好公司。

 

好公司就像是金店面,平常售價居高不下,我們只要將現金準備好,耐心等待價格下跌後勇敢買入,買入後只要競爭力不變,就是每年等著收股利,獲利水到渠成。

 

市場並非一直有效率,價值投資才有辦法獲利,巴菲特及彼得林區等大師,都是利用市場先生的不理性,取得遠高於市場的報酬。市場先生就像個瘋子,開心的時候哭傷心的時候笑,讓人無法掌握。他每天會跟你報價,當他把好公司的價格報低了,我們就可以買入,報高了就賣回去。價格若不符合預期就等待,等待的時間就領領股息,反正市場先生天天會來報價。效率市場建立在人永遠是理性的,有可能嗎?

 

對價值投資來說,股價越是下跌越令人興奮,就像我們在逛超市遇到物美價廉的生活用品,可以用較低的價格換到價值不變的商品,何樂而不為?價值不會隨著價格一夕變壞,只要價值不變,用更低的價格買入,股票的殖利率反而會越高,本小利大才是一筆好投資。股票總不會永遠上漲,下跌就是為了將來的上漲而鋪陳,堅守好公司耐得住沉悶,等市場發現好公司的價值,股價就會扶搖而上。

 

 

 

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  • Apr 08 Wed 2015 19:43
  • 104-03

現金比率:   6.5%

持股比率:  93.5%

 

2412中華電  4.9%(元展01,下限價51.01,近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.1%(元展06,下限價27.06,金融風暴最低價15.95)

2884玉山金  2.8%(元展15,下限價10.94,金融風暴最低價6.23)

5312寶島科  8.8%

9917中保    5.3%

9930中聯資  7.3%

 

2317鴻海    6.4%(元展10,下限價41.83,近八年最低價52.6)

1507永大    7.6%

2608大榮    7.8%

8424惠普   11.5%

2324仁寶   20.4%(元展41,下限價11.08,近八年最低價14.65)

2373震旦行  6.5%

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本月交易

 

賣仁寶轉仁寶存股證

仁寶14Q4營收、營益率及稅後淨利率都大幅成長

 

賣大統益轉鴻海存股證

鴻海本益比在相對低檔

 

賣超豐轉富邦金存股證

超豐之前營收及淨利都是成長趨勢,本益竟然沒提高

14Q4營收開始衰退,淨利成長也趨緩,本益比下殺可能性高

富邦金獲利大躍進,擁有壽險子公司,收入較多元

 

買玉山金存股證

富邦金獲利以壽險為主,玉山金以銀行為主,可以互補

 

賣基金

放了好久終於決定賣出,把掌控權拿回來,自己的資金自己救

 

 

本月心得

 

0301

預估仁寶今年EPS約3元,本益比區間約10.6~17.5倍,股價約34.3~55.5之間

目前股價僅24.4元相對低估

 

0308

2014 巴菲特年報

巴菲特持續加碼手上的主要四支持股,富國銀行、美國運通、IBM及可口可樂,寧願參股優秀的企業,也不要控股泛泛之輩。

對於可能被迫賣出或臨時需要用錢的人來說,持有股票一天一週或一年風險相對持有現金高。對大多數人來說投資必須是閒錢,有可能要等待三五年才有收穫,短期股價下挫並不重要,應關注企業價值。股價每天每月甚至每年經常處於非理性的變動,無法確實反映價值。但長期來說,價格與價值會趨於穩合。

 

0321

抱股真的需要耐心,股價成長動力來自獲利

之前買的久元和翔名都是獲利成長,最近股價也有一波漲幅

但我早賣了

 

 

 

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想靠投資過的更好,需要穩健的策略,賺得多不如賺得穩,遠離追求快速致富的投資術,才真正能夠使財務自由時間縮短。平常辛苦工作賺來的錢,不經意就會花在吃喝玩樂上,當下很快樂卻無法使資產增值,若能好好理財讓錢滾錢稍微降低物慾,未來可以享受更多。

沒有錢也要投資,學習投資的相關知識,等到有本金的時候,投資知識就可以派上用場,不要因為本金小而忽略投資的重要性,當你能夠有效管理資產,拉長時間資產也會一起增值。

投資是一場漫長的馬拉松,比的是耐力而非爆發力,只要時間夠長,屁股坐的夠穩,低而穩健的報酬率仍可帶來可觀的獲利,最重要的是晚上可以安心入眠。

聽信小道消息,盲目跟風就算賺到錢,將來有很大的可能會還給市場,錯誤的投資流程就算賺錢,可能只是運氣好。

投資房產的羅伯特清崎與投資股票的巴菲特有個共同點,他們都相當關注資產帶來穩定的現金流。巴菲特以賺取股息為目的,好的公司最好能永遠不賣,每年領取股息同時享有公司利潤持續成長。羅伯特清崎投資房產,能夠擁有穩定的租金加上價差的成長,才是好的投資。

許多人投資無法賺錢,就是因為無法在市場下跌時勇敢加碼好標的,平時就要多關注好公司,等低估價的時候才會有信心買入並持有。投資被低估的股票才是長期獲利的關鍵,可以不花太多心力就賺到該有的報酬。投資是為了累積財富,不是致富翻身,想要一夜致富那是投機的心態,可能翻船會比較快。

 

 

投資最重要的是需要承受多少風險?報酬率為次要,不先追求穩健的獲利,再高的報酬都只是短暫的快樂,隨時可能變成高額虧損。風險可怕的地方是發生時造成的傷害,關鍵不是預防風險,而是發生時要如何降低損失。對投資工具了解越深,風險越低。

造成車禍和駕車習慣、技術及道路環境有關,安全帽能降低車禍時的傷害,無法決定車禍會不會發生,因此具有抵抗風險的投資策略,不在於阻止風險,而是發生時能降低損失,甚至利用風險來獲利。

當我們想從高雄開到台北,假設時速一百公里需要四個小時,我們想要提早到達就必須提高速度,或許能讓我們兩個小時就到,但超高速要承受多大的風險?能夠平安到達台北?若以時速兩百公里分別由職業賽車手及一般人來駕駛,或許都能兩個小時就到達,可以知道的是職業賽車手的風險相對低。若能在離峰時上路,風險更可以相對減少。

每個人財務自由(台北)所需的金額不同,當你急著提高報酬率(時速),也要衡量自己能否承受相對風險,有可能一次虧損就得從零開始?值得嗎?多花時間勤勞練習投資知識,我們可以用低於大眾的風險,取得與大眾同樣的報酬。

 

 

若股市目前處在相對高檔,屬於風險高報酬低,就算買到績優股要獲利難度都很高,耐心等待股市跌到相對低檔,屬於風險低報酬高,賺錢就不需心驚膽跳。

只要減少犯錯,就可以利用別人的犯錯來獲利。犯錯的代價很大,資產腰斬一半需要獲利一倍,才補的回來。

穩健投資策略不是在乎賺多或少,而是賺得穩不穩定。賺得穩,本金就越受保障。

在股災時找好公司勇敢投資,是低風險高報酬的好方法。平常投資森林,將持股適度分散,等股災的時候,績優公司會出現低估價,是賺錢的大好時機。

尋找好公司耐心等待好價格買入,自然會有好的報酬。在多頭市場價格被炒高時,最好是在一旁看戲,高價買入好公司可能是一筆爛投資,急躁是大敵。

能在低估價買進的好公司,不該輕易賣掉,要是因為漲高就賣,等下次出現低估價又是種考驗,且增加更多判斷風險。倒不如確定公司值得長期持有後,耐心等待低估價到來,領取穩定現金流與享受價值成長,不用擔心何時漲到高漲區要賣,賣完又要尋找低估的資產,這樣投資才可長可久,也是穩健策略最棒的地方

前面越努力,後面成長越高,這是累積財務自由實力的關鍵。累積財富猶如栽種果樹一樣,需要時間灌溉。

 

 

基金的投資成本約2%,假設報酬率10%,相當於扣掉兩成,很貴!就像從每年報稅時,再從年收入中多扣兩成的稅。更可怕的是即使虧錢,這2%還是要給的,沒賺錢還要繳稅誰受的了。

當基金規模小的時候,投資少數幾間好公司,就能獲得不錯的報酬。當績效越來越好,會吸引更多資金導致規模變大,要去找更多的好公司,萬一找不到就被迫買入次好甚至不好的公司,績效可能就變差,因為基金不可能只持有現金。散戶小資金的好處就是靈活,買入基金反而因規模大而受到侷限。

投資範圍越小,選擇標的越主觀。投資基金除了選標的及經理人外,若還要研究總經、產業及公司,才能賺到錢,就失去投資基金的初衷了。

最簡單的投資方式,大概就是買全球債卷及股票指數,定時再平衡,就能參與全球經濟向上的果實。

 

 

 

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  • Mar 08 Sun 2015 16:21
  • 104-02

現金比率:   7.0%

基金比率:   3.1%

持股比率:  89.9%

 

2412中華電  5.0%(元展01)

5312寶島科  9.1%

9917中保    5.3%

1232大統益  5.6%

9930中聯資  6.8%

2441超豐    7.8%

 

2317鴻海    3.6%(元展10)

1507永大    8.0%

2608大榮    7.9%

8424惠普   11.3%

2324仁寶    4.6%

2324仁寶    8.2%(元展41)

2373震旦行  6.7%

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本月交易

 

賣豐藝轉中聯資

豐藝去年稅前4.11元前年4.08元,Q4獲利衰退

中聯資去年稅後4.74元前年3.92元,Q4仍成長

 

賣建大轉惠普

惠普成長性較建大強,且資產負債表穩健

 

買大榮、震旦行、寶島科

 

賣仁寶轉仁寶、鴻海及中華電存股證

 

 

本月心得

 

0201

之前電信三雄股價狂跌,新聞狂放4G利空

最近三雄上漲,新聞猛放4G利多

一點邏輯也沒有

 

0202

公司有雄厚的競爭力及寬廣的護城河,加上股價的安全邊際,賺錢是早晚的

高價買入好公司,也會是一筆爛投資

 

0209

差點又意亂情迷買入其他標的,忽略手上的持股才是自己最了解的

 

0226

股價漲跌大部分取決於成長性

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  • Feb 26 Thu 2015 21:00
  • 仁寶

104

0226
Q4賺1.01元年增率78%,營益率達1.76%,預計配息1.5元。


0228
14Q4獲利成長,主因是利潤較高的產品出貨增加及走出缺工情形,成本降低。今年非NB事業比重將從23%提升至30%,預期本季智慧裝置將較去年Q4出貨成長兩位數。越南智慧手機新廠預計Q3啟動,可紓緩南京及昆山產區滿載的產能。今年智慧手機出貨成長率預估達100%。

 

 

 

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