現金比率: 4.1%
持股比率: 95.9%
2480敦陽科 8.7%
2451創見 5.9%
2884玉山金 4.8%
2912統一超 8.5%
6803崑鼎 7.9%
1216統一 9.0%
9911櫻花 6.3%
2441超豐 7.2%
2204中華 7.6%
2301光寶科 6.5%
5312寶島科 3.4%
8299群聯 6.4%
2404漢唐 5.3%
2474可成 5.7%
5289宜鼎 2.9%
==========================
交易
加碼寶島科和群聯
心得
0705
東芝持有10%,金士頓持有6%
群聯PER及PBR都創新低
當然PER可能反應Q2獲利也不好?所以沒那麼低
但以資產來說Q1有140億現金,應收款50億+存貨70億
=120億打對折好了,60(存貨+應收)+140現金=200億(最大客戶佔比約兩成)
目前股價230含100元的現金價值,看起來是低估了?
獲利波動高股價變動也大,還是獲利穩定得比較好預期
現金比率: 6.8%
持股比率: 93.2%
2480敦陽科 8.5%
2451創見 6.4%
2884玉山金 4.8%
2912統一超 7.9%
6803崑鼎 7.9%
1216統一 8.6%
9911櫻花 6.5%
2441超豐 7.4%
2204中華 8.1%
2301光寶科 5.9%
5312寶島科 2.2%
8299群聯 4.9%
2404漢唐 6.0%
2474可成 5.2%
5289宜鼎 2.9%
==========================
交易
心得
0620
假設全世界的股票由同豪野家族持有,每年股息為100元,扣稅後剩90元
只要大家不做交易,全家族領到的股息和就是90元.
有利可圖就會吸引唯利是圖的人,甲出面說服豪野家族的A,告知他可以將豪野家族的B手上持股買下,到時候可以賣更高的價格,見獵心喜的A買下B的持股並付出手續費給甲,當年全家族股息和會比90元少,因為付出手續費.
而A真的能賺到價差嗎? 不一定,但手續費是一定要給的.
未來恐有更多的乙丙丁來說服豪野家族的成員們不停的交易,手續費越來越高,全家族的股息和越來越低.至於價差就是零和遊戲,有人賺勢必有人賠.
若不是很有把握賺價差,不如長期持有當股東,但也並非死抱,還是要定期檢視公司的競爭力.
甲乙兩國的人民,起初每天都工作八小時,後來甲國人民為了想賺更多每天工作十六小時,乙國人民卻逐漸不工作只顧享樂.甲國則將多工作八小時的生產力賣給乙國,乙國拿債卷和甲國交易.隨著時間過去,乙國債務越來越高,享樂是這一代,到時候償債可能是下一代.甲國拿了那麼多債卷也擔心不能兌換,於是要求乙國拿部分現金(乙國貨幣)或將債卷賣給乙國國民.乙國眼看債台高築於是印出更多乙國貨幣試圖讓債務縮減.甲國除了持有逐漸貶值的乙國貨幣外,也將貨幣拿去換乙國的資產,最後乙國的資產全被蠶食鯨吞.
出來混的總是要還.
這個世界上付錢的通常就是大爺,上班難免被罵或甚至常常被罵,又有什麼關係,反正薪水還不是照領,畢竟上班的目的就是賺錢.罵人的當下沒什麼理智,就像是動物一樣,別和牠計較.就算要討論也要等到對方情緒過去,才不會事倍功半.
工作都會有不滿意的地方,記得找到紓壓的方式,看看別人是透過怎樣的方式在賺錢,或許自己已經很幸福了.工作不要只是領薪水,最好把有利的技能一起學,就算被開除,才不吃虧.
屎缺才是好缺,當大家都不想幹,願意跳出來的人,老闆會相對刮目相看.平常就要做好準備,機會來臨時就不要臉的去爭取,唯有不要臉才會全力以赴.人不一定會成功但一定會失敗,能夠從別人或自己的失敗中記取教訓,就是成功的養分.
最需要忠心的對象是自己.有了不凡的資歷,拿學歷就不是難事,名校也想要沾傑出校友的光. 要創造自己的價值,不是委曲求全待在公司搖尾巴,而是公司沒有你會很棘手.世界只有錦上添花沒有雪中送炭,當自己越來越成長,就會有更多道路敞開.
常常回憶過去,可能是現在過得不好,若現在一切都很美好,又何必回憶.
巴菲特的神諭:
公司透過營運賺取的利潤,經由配息或是淨值提升,股東都可以受惠.想藉由低買高賣來賺錢,除了交易稅和手續費導致成本增加,還要確保後續有人願意來抬轎,才能夠獲利.市場上五花八門的延伸商品,通常是商人精心設計的賺錢工具不利於投資人.
罄南山之竹書罪無窮,決東海之波流惡難盡.急功近利是人性.看以前自負的隋煬帝初上任變好大喜功,短時間建東都、開大運河和攻打遼東,耗盡國力只為追求千古一帝的美名(報酬).而置百姓於水火之間,導致起義不斷,最後被親信所殺.唐太宗以隋煬帝為借鏡,開創出貞觀之治流芳百世.
基金經理人為了績效,只能追逐強勢股,明知道風險較高但為了績效別無選擇.就算明知道有更穩健的標的,也沒時間等它發酵.一般人並沒有績效壓力,可以拉長投資持有時間及研究標的的時間,投資沒有不出棒的好球,盡量減少犯錯,每一次揮棒都要仔細推敲評估,在最有利的狀況使盡吃奶的力氣揮棒.
錢買不到的東西:
錢非萬能沒錢萬萬不能,有什麼東西是錢買不到或是不應該買的到?當經濟與道德衝突該怎麼選擇?道德通常是烏托邦,經濟才是現實.
台灣人喜歡送禮,禮多人不怪.怎麼送?送什麼?總是令人頭疼.何不直接送現金?若買一百元的禮物給接收人,接收人收到後對禮物估值,大概只值八十元.若送現金接收人可以直接去消費他心裡真正值一百元的商品或服務.但送現金又怕心意不足,於是禮卷就出現了,雖然有一點限制但和現金差不多.
好的禮物不只要滿足接收人的消費喜好,更要能反映特定關係,並吸引連結.
經濟學家塔巴洛克說:我身體裡的經濟學家說,最好的禮物是現金.但我的其他部份都在反抗.
現金比率: 6.5%
持股比率: 93.5%
2480敦陽科 8.9%
2451創見 6.4%
2884玉山金 4.7%
2912統一超 7.8%
6803崑鼎 7.9%
1216統一 8.2%
9911櫻花 6.5%
2441超豐 7.3%
2204中華 8.3%
2301光寶科 6.3%
5312寶島科 1.3%
8299群聯 5.6%
2404漢唐 5.8%
2474可成 5.3%
5289宜鼎 3.2%
==========================
交易
賣台郡
雖然Q1營收成長,營益率卻大幅衰退..
賣弘塑
連二季營益率衰退,營業利益衰退
買寶島科
連續16年配息,持有金可約兩成,金可隱眼為中國龍頭,希望應收款能持續好轉
買宜鼎
三率三升EPS成長,成長性高
心得
Q1季報
敦陽科(合理)
營益率、淨利率和ESP都成長,能賺回自由現金
創見(貴)
營益率營業利益和EPS都衰退
要不是過去長期配息加上董監持股高,就該停損了
PER相對高,PBR相對低,殖利率普通
統一超(合理)(大型股)
營業現金流竟然是負的? 投資現金流為正,應該是因為出售上海星巴克
營益率營業利益成長,EPS衰退主要是稅
目前看來上海星巴克影響似乎還好
寶島科(合理)
營益率淨利率和EPS都衰退,稅暴增..不知原因? 能賺回現金
主要是看金可在中國的成長性,應收款天數有慢慢減少
PER高 PBR創低 殖利率創高
中華(俗)
三率升,中國收益成長
PER低 PBR高 殖利率高
統一(合理)(大型股)
營益率成長,EPS衰退
宜鼎(俗)
具成長性
三率三升EPS成長,4月營收持續成長,能賺回現金
PER普通 PBR相對高 殖利率普通
光寶科(合理)(大型股)
營益率和PES大衰退,能賺回現金
PBR普通,殖利率高
可成(俗)
具成長性
營收成長,營益率衰退,營業利益成長,EPS成長
存貨天數提高,收款天數降低,能賺回現金
PER和PBR普通 殖利率高
漢唐(貴)
淨值暴增
營收衰退,營益率衰退,EPS持平(業外虧損減少),中國收益成長
PER高,PBR高,殖利率普通
超豐(合理)
營收成長,營益率衰退和EPS成長,能賺回現金
PER PBR高,殖利率普通
崑鼎(合理)
三率衰退,能賺回現金
PER普通 PBR低 殖利率普通
櫻花(合理)
三率升,中國收益成長,能賺回現金
殖利率高
群聯(合理)
三率降,能賺回現金
PER低,PBR低,殖利率高
玉山金(貴)
現金比率: 12.1%
持股比率: 87.9%
2480敦陽科 7.5%
2451創見 6.6%
2884玉山金 4.4%
2912統一超 7.5%
6803崑鼎 7.9%
1216統一 7.0%
9911櫻花 5.8%
2441超豐 7.3%
2204中華 6.7%
2301光寶科 5.7%
1101台泥 1.9%
8299群聯 4.7%
2404漢唐 5.3%
2474可成 3.6%
3131弘塑 6.1%
==========================
交易
加碼
統一:大型股,閒錢買
光寶科:大型股,閒錢買
可成:Q4營益率雖然衰退,但營收成長,Q1營收成長仍強勁
群聯:PER相對低
中華:Q4營益率成長,業外子公司獲利良好
買台郡賣台郡
外資買超,17Q4PES成長,18Q1營收成長
PER PBR相對低檔,但股本會膨脹..(可轉債?)
Q1財報驚嚇..營益率大衰退..
賣
台泥:加碼上述更好的標的
心得
0419
創見竟然買新大樓..不會有大樓魔咒吧..
Q4季報
敦陽科(合理)
營益率和淨利率都成長,能賺回自由現金
創見(合理)
近年營收持續下滑,營益率持續上升,反應工控占比逐年拉高
但EPS仍然下滑..匯損不少
現金循環拉長,主要是存貨天數拉高,工控週期長較沒關係
營收營業利益和EPS衰退,營益率成長,能賺回現金
PER相對高,PBR相對低,殖利率普通
統一超(合理)
營收成長,EPS成長..能賺回現金
無形資產大增主要來自收購台灣星巴克
中國星巴克已賣,這種一次性收入搞得過去PER和PBR都不能參考了..
台泥(合理)
股本增加,能賺回現金
PER普通 PBR偏低 殖利率偏低
中華(俗)
Q4自由現金為負,全年為正,配息1.8元創近年新高
本業和業外都成長
PER低 PBR普通 殖利率高
統一(貴)
營益率衰退,能賺回現金
有星巴克一次性收益
弘塑(合理)
三率三降EPS大衰退,慘慘慘!
費用較去年多
PER普通 PBR相對低 殖利率普通
光寶科(合理)
營益率衰退,能賺回現金
PBR普通,殖利率高
可成(合理)
營收成長,營益率衰退,營業利益成長,EPS衰退(匯損)
存貨天數提高,收款天數降低,能賺回現金,研發費用提高
PER PBR 殖利率普通
漢唐(貴)
營收衰退,營益率成長,EPS衰退,中國收益成長
少數股權怎麼越領越多..
PER高,PBR高,殖利率普通
超豐(合理)
營收營益率和EPS成長,能賺回現金
PER PBR高,殖利率低
崑鼎(合理)
三率升,能賺回現金
PER普通 PBR低 殖利率普通
櫻花(合理)
三率升,能賺回現金
殖利率高
群聯(合理)
營益率成長,但成長幅度減少,能賺回現金
PER低,PBR低,殖利率高
玉山金(貴)
淨利息收益成長,手續費收益微幅成長,淨收益成長, EPS成長
PBR相對高
現金比率: 12.1%
持股比率: 87.9%
2480敦陽科 7.5%
2451創見 6.6%
2884玉山金 4.4%
2912統一超 7.5%
6803崑鼎 7.9%
1216統一 7.0%
9911櫻花 5.8%
2441超豐 7.3%
2204中華 6.7%
2301光寶科 5.7%
1101台泥 1.9%
8299群聯 4.7%
2404漢唐 5.3%
2474可成 3.6%
3131弘塑 6.1%
==========================
交易
買統一超
心得
0326
統一超配發高股利時,股價一度漲到310幾塊,調節了一點,今日買回來
漢唐配發五元股利外加減資題材,今天也漲停..盤中一直在想說是否要調節
賣的原因不外乎:貴了壞了或發現更好的,還是看EPS再做打算
統一超以結果論來說是好的,但也只是運氣好
0329
精華是客戶付訂後才會擴廠.
0331
弘塑去年Q4獲利大衰退..
老闆持股夠高,都能賺回現金也願意配息
若是一次性就還好,Q1出來再做決定
現金比率: 11.8%
持股比率: 88.2%
2480敦陽科 7.6%
2451創見 6.5%
2884玉山金 4.5%
2912統一超 7.3%
6803崑鼎 8.0%
1216統一 7.0%
9911櫻花 6.0%
2441超豐 7.3%
2204中華 6.8%
2301光寶科 5.4%
1101台泥 1.9%
8299群聯 4.6%
2404漢唐 5.1%
2474可成 3.6%
3131弘塑 6.3%
==========================
交易
心得
0212
過年前小崩盤,並沒有很緊張,反而期待超跌優值股出現!!
今年年初持股相較去年,有一半都被我替換掉.目前帳損較多的有弘塑群聯創見光寶科,依量化來說都不差.
去年實現虧損以長盛最多,在財報不如預期賣出,大概賣在30初頭,現已跌至20初頭.看好它打入車用跨進醫材,但獲利卻不如預期.
