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  • Jul 01 Mon 2019 19:37
  • 108-05

現金比率:  20.5%

持股比率:  79.5%

 

2480敦陽科  5.3%

6803崑鼎    7.6%

2912統一超  6.6%

1216統一    2.7%

2884玉山金  3.5%

9911櫻花    0.7%

5312寶島科  1.7%

9943好樂迪  1.1%

3045台灣大  1.3%

2412中華電  1.2%

2441超豐    0.5%

2404漢唐    6.4%

1504東元    1.9%

2301光寶科  3.0%

8131福懋科  0.6%

ETF         35.5%

==========================

 

 

交易

 

賣玉山金

持股比例過高

 

賣超豐福懋科

獲利衰退

 

買ETF

 

 

心得

 

0505

統一超Q1稅後淨利年成長,因去年稅率影響

Q1稅前淨利年減1.5%

業外年增,主要來自菲律賓711、台灣星巴克及康是美等

 

 

 

 

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整體投資人必然只能取得低於指數的報酬,因為要扣除成本,若報酬相同每多省下一分成本,就是多賺到一分報酬.整體被動同資人的報酬>整體主動投資人的報酬,關鍵通常也在於成本,主動投資的成本通常是被動的好幾倍.

 

長期來說市場報酬=股利率+盈餘成長率,短期還要再加上PER的變化,畢竟市場喜怒無常.

 

過去二百年投資股市的實質報酬率(已扣除通膨)大約7%,運用72法則相當於每十年本金就可以翻倍一次,很驚人!但大部分人可能覺得不起眼,畢竟台灣股市漲停一次就一成了..

 

不管投資大型股或小型股,成長股或價值股,都逃不過均值回歸,也就是長期來說報酬並不會差太多.社團內的高手當然可以長期在平均之上,卻也需要煞費苦心.

 

長期而言波動性提高1%無關緊要,報酬提高1%卻是無價之寶

 

指數除了低成本,還確保百分之百投入股市.很多主動型基金為了降低風險會持有部分現金,聽起來很聰明.但統計數字顯示,多頭時期現金持有比例低,空頭時期現金持有比例高,逃不開追高殺低的命運.

 

過去股票持有時間越久獲利越高,當持有長達20年以上,幾乎只有賺多賺少,不會有賠的問題.當然風險仍然無法完全避免.

 

通膨會吃掉債卷的報酬,雖然如此但債卷仍是降低資產波動的良方.

 

投資期限越短或完全仰賴投資收入,就需要提高債卷比例,要使波動降低.若還有很長的時間可投資,本業也還有工作收入,就可以提高股票的比例.

 

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Q1季報

 

福懋科

營益率衰退兩季,EPS衰退三季

 

超豐

營益率和EPS連續衰退三季

 

崑鼎

金融債續降

營業利益持平

 

統一超

本業和業外都衰退

上海統一超開始獲利

浙江統一超虧損減少

 

統一

三率升,EPS成長

金融債增加

無形資產大增來自韓國熊津食品

 

中華電

EPS連四季衰退,幅度縮小

 

台灣大

EPS衰退

 

敦陽科

EPS成長

中國收益成長

 

光寶科

EPS成長

 

漢唐

本業、業外和EPS成長

 

櫻花

營益率及EPS成長幅度低,營業利益及稅前淨利衰退

 

好樂迪:本業和業外都成長

 

寶島科

本業成長,業外衰退

金可

本業和業外衰退,CCC續降

 

東元

本業和業外都成長

 

玉山金

EPS和稅後淨利都成長

利息收益衰退,利息外淨損益成長

 

 

 

 

 

 

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  • May 18 Sat 2019 21:48
  • 108-04

現金比率:  21.8%

持股比率:  81.7%

 

2480敦陽科  5.2%

6803崑鼎    6.8%

2912統一超  5.9%

1216統一    2.3%

2884玉山金  4.1%

9911櫻花    0.6%

5312寶島科  1.6%

9943好樂迪  1.0%

3045台灣大  1.2%

2412中華電  1.1%

2441超豐    1.5%

2404漢唐    5.7%

1504東元    1.8%

2301光寶科  2.7%

8131福懋科  1.3%

ETF         35.3%

==========================

 

 

交易

 

賣櫻花

營收衰退,營益率成長幅度極低

 

賣福懋科和超豐

獲利衰退

 

賣敦陽科和漢唐

持股比重過高

 

買ETF

 

 

心得

 

0421

敦陽科的存貨是未來認列專案的工程將成為營收

並非電子業的庫存

 

 

 

 

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  • May 16 Thu 2019 21:11
  • 108-03

現金比率:  18.3%

持股比率:  81.7%

 

2480敦陽科  9.0%

6803崑鼎    6.8%

2912統一超  6.1%

1216統一    2.3%

2884玉山金  3.9%

9911櫻花    1.8%

5312寶島科  1.6%

9943好樂迪  1.0%

3045台灣大  1.2%

2412中華電  1.1%

2441超豐    2.7%

2404漢唐    6.8%

1504東元    1.7%

2301光寶科  2.8%

8131福懋科  2.0%

ETF         30.9%

==========================

 

 

交易

 

減碼個股,加碼ETF

福懋科和超豐衰退,優先賣出

 

 

心得

 

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Q4季報

 

福懋科

三率衰退

 

超豐

三率連兩季衰退

 

崑鼎

金融債較Q3減少

三率衰退

 

統一超

營益率成長但EPS衰退

去年有一次性收益

18年中國收益較17年虧損減少

 

統一

營益率成長但EPS衰退

去年有一次性收益

18年中國收益較17年成長

 

中華電

營益率成長,EPS略衰退

 

台灣大

營益率小衰退,業外少虧

 

敦陽科

營益率成長強勁

營收成長存貨也大幅增加,存貨天數拉長,CCC略縮短

中國收益成長

大股東買入

 

漢唐

營益率衰退,營收強故營業利益和EPS成長

18年中國收益年衰退

 

櫻花

營益率及EPS成長幅度低,1+2月營收衰退

18年中國收益年成長

收款變快

 

好樂迪:本業和業外成長都強

 

寶島科

本業和業外都成長

金可

營益率及EPS成長強,CCC續降

 

東元

本業和業外都成長

 

光寶科

毛利率小成長,費用率提高故營益率衰退

但EPS成長

 

玉山金

EPS和稅後淨利都成長

利息收益衰退,手續費成長

 

 

 

 

 

 

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  • Mar 21 Thu 2019 21:41
  • 108-02

現金比率:  13.9%

持股比率:  86.1%

 

2480敦陽科 11.1%

6803崑鼎    6.7%

2912統一超  8.5%

1216統一    2.4%

2884玉山金  3.7%

9911櫻花    3.4%

5312寶島科  1.6%

9943好樂迪  1.0%

3045台灣大  1.2%

2412中華電  1.1%

2441超豐    4.3%

2404漢唐    6.7%

1504東元    1.5%

2301光寶科  2.8%

8131福懋科  3.4%

ETF         26.8%

==========================

 

 

交易

 

減碼超豐

個股比重過高

 

 

心得

 

 

 

 

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大盤加權報酬指數去年跌4.8%,個人淨值成長2%.

從有記錄到現在約莫八九年,整體報酬還是輸給大盤,已經開好海外卷商,並陸續投資低成本的ETF,未來個股比例會持續降低,花時間研究卻得不到報酬,不如加入大盤.

 

從投資基金到個股,原來自己並非不世出的選股擇時天才,還是加入大盤以相對低的風險來獲得市場報酬.當然市場報酬不保證賺錢,仍有虧錢的機率,但只要世界持續進步,長期來說應該會是正報酬.

 

有個抽紅包的遊戲,分別裝著一千元到九千元的獎金共九包,除了六千元有標示在外,其他都分別裝在另八個未標示的紅包裡,只能選擇其中一個紅包時,是要選擇明示的六千元?或是憑技巧(或運氣?)選出比六千元高的三個紅包,風險是可能選到比六千元低的五個紅包?

 

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  • Feb 08 Fri 2019 10:36
  • 108-01

現金比率:  19.4%

持股比率:  80.6%

 

2480敦陽科  9.6%

6803崑鼎    6.3%

2912統一超  8.2%

1216統一    2.2%

2884玉山金  3.4%

9911櫻花    3.1%

5312寶島科  1.5%

9943好樂迪  1.0%

3045台灣大  1.1%

2412中華電  1.1%

2441超豐    5.0%

2404漢唐    5.7%

1504東元    1.4%

2301光寶科  2.8%

8131福懋科  3.2%

ETF         25.0%

==========================

 

 

交易

 

加碼ETF

 

減碼崑鼎超豐

賣了很不捨..但個股比重過高

 

 

心得

 

0117

柏格爺爺上天堂

感謝爺爺的付出

 

 

 

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  • Jan 30 Wed 2019 19:12
  • 107-12

現金比率:  23.5%

持股比率:  76.5%

 

2480敦陽科  9.6%

6803崑鼎    8.4%

2912統一超  8.5%

1216統一    2.3%

2884玉山金  3.4%

9911櫻花    3.1%

5312寶島科  1.6%

9943好樂迪  0.9%

3045台灣大  1.2%

2412中華電  1.2%

2441超豐    5.9%

2404漢唐    5.0%

1504東元    1.4%

2301光寶科  2.7%

8131福懋科  3.3%

ETF         16.2%

==========================

 

 

交易

賣宜鼎轉東元

宜鼎衰退相對多,本來打算再觀察一季,但東元相對便宜

東元本業成長,股價跌更多,股本大較有機會均值回歸,大股東持股高

 

減碼玉山金

 

 

心得

 

1221

本來想買可成,跌很深PBR歷年低檔,又能賺回現金,大股東沒啥賣

但..個股還是盡量以傳產為主,波動相對低

 

 

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