固執投資者

1.IC零件、面板通路商

2.月KD值約23、34

3.98年後配股息以現金為主

4.近八年平均配息2.85元、配息率85%、殖利率約16%(17.8元)

5.ROE93~96年都20%以上、97~99約10%以上、低盈再率

6.董監持股9%、外資持股9%

7.扣抵稅率100年20%、99年12.8%

8.X

9.毛利5~7%、負債比率50以上

10.近八年(季)自由現金流量為正

近八年營運活動現金流量為稅後盈餘的65.4%、近八季71%

近八年自由現金流量為稅後盈餘的46.9%、近八季44.3%

96、98年有現金增資

近八年相對高點約48元相對低點約8元,跌55%漲160%

昨天一片綠油油

中華電、中保、中鋼相對抗跌

真穩

塵的報酬率這週-7%

又是修練的時候了

呵呵

資產必須定期創造正現金流~p8

薪水應該首先支付自己~p32

負債還款順序以負債餘額除以最低應付金額而定(低的先還)~p45

不使自己的思考模式受限於別人的標準的概念稱典範移轉~p65

關於股票市場最重要的三個問題~p84

一、市場是否已超漲:以17倍本益比區分

二、聯邦準備理事會是否升息

三、市場是否趨漲:以45週均價區分

以上三點若有是

二個以上:平均年報酬-9.7%

一個:平均年報酬10.7%

零個:平均年報酬19.5%

價格低於該公司的葛拉漢數字的2/3為安全標的~p136

葛拉漢數字=(總流動資產-總負債)/流通在外股數

通縮造成~p156

一、薪水變少

二、負債上升

三、房價降低

通膨四因子~p158

一、原物料商品價格

二、消費者物價

三、黃金價格

四、利率

以上若有正數

四個:通膨上升

三個:具通膨風險

二個:些微通膨風險

一個:通膨下降

負數:通縮

期望值=(成功交易的%*平均獲利金額的r倍數)-(失敗交易的%*平均虧損金額的r倍數)~p244

年度獲利=期望值*每年機會次數*每次機會風險~p247

現金=風險*部位規模~p261

這本是基智網家老師推薦的書

資產必須定期創造正現金流,和許多理財書籍提到的觀點相同

無法帶來現金流的資產,僅能依靠低買高賣賺取一次性的價差

需不停尋找交易機會才能從中獲利

許多人總是期待發薪日的到來,去繳交帳單或吃喝玩樂

過沒幾天又成了月光族開始引頸期盼下次發薪

一般人都是繳完帳單後剩餘的錢才自己規劃,在繳完帳單後通常捉襟見肘

富人總是先將薪水支付自己後再去繳交帳單或玩樂

經年累月富人與負人的差距逐漸擴大

現代人有負債是稀鬆平常的事,若不先理債就不用談理財了

要如何聰明理債呢?

首先當然是選擇較低的利率來借貸或整合負債

還款順序以負債金額除以最低應付金額而定

並且強迫自己在能力內能多還三千就多還三千

持之以恆最後必然無債一身輕

一般人都活在世俗的框架下,像齊天大聖的金箍咒

只要與眾不同就會惹來一陣撻伐

有來自同事的嘲笑也有來自家人的關心

富人也是特立獨行的一份子,在創業之初一定也遭遇許多冷嘲熱諷

股市贏家要忍受孤獨在市場遇恐慌賣壓時,買入超跌的好公司

想出類拔萃就要朝自己的理想勇敢邁進

@學股的過程就是克服與生俱來的天性"貪"~P28

@股票的迷惑性不在於價值而是幻想~P31

@使股民蒙受超出預期的損失為吃不得小虧的心理~P34

@一家公司的銷售收入若無增長,獲利成長通常是玩會計遊戲的結果~P59

@使一般投資人買入的原因是股票在漲,賣出原因是股票在跌~P66

@保本方法:1.快速停損   2.別一次下大注 ~P100

@股市永遠都沒錯它總是走自己要走的路會錯的是自己~P118

@成功的秘訣:忍無可忍時再忍一忍~P122

@華爾街的炒股訣竅:截短虧損讓獲利奔跑~P158

@正確的事:掌握時機、金錢管理、情緒控制~P237

據說這是一本曾經絕版的書,很多塵喜歡的前輩們也都大力推薦,內容描述以心理居多技術次之

人性總是貪塵以為貪又分兩種

一種是貪圖小利以至於大利潤抓不住

一種是貪婪大利卻使的獲利連本帶利吐回去

如何貪的剛剛好呢?

散戶買股票時通常沒有自己的原則

聞好消息時買見壞消息時賣,任人魚肉實屬必然

訂出一套自己的原則在實戰中慢慢修正,才有辦法循序漸進朝贏家邁進

做價差短線投機的人務必以安全為重先求保本

投機一定要嚴設停損點結短虧損,確保每一次交易損失在許可範圍內

別因為吃不得小虧捨不得斷尾釀成更巨大的災害

散戶常因上一筆交易損失想在這一把一次討回

卻忘記資金控管的重要性

千萬不要一次下大注,把投資當賭博成為輸家也是必然

投資等同於修行,市場先生高興時哭悲傷時笑忽晴忽雨捉摸不定

只要能夠適應它古怪的個性,必能得到應有的回報

1.造船廠

2.月KD值約51

3.近三年配息以現金為主,配息率64%

4.近三年平均配息1.5元,殖利率約5.4%(27.3元)

5.ROE尚可、低盈再率

6.董監持股45%、外資持股4%

7.扣抵稅率99年34.08%、99年29.99

8.X

9.毛利不高、有長期負債

10.近八年(季)自由現金流量為正

近八年營運活動現金流量為稅後盈餘的-15.3%、近八季59.5%

近八年自由現金流量為稅後盈餘的14.2%、近八季11.5%

盈餘品質不是很好

台船為官股安全第一

毛利率營益率稅後淨利率皆創近八季新高

100Q1EPS1.25元、全年約1.25*4=賺5元、打個六折5*0.6=3

股價只有27.3元,似乎挺有投資價值的

若未來三季賺不到1.5元則停損賣出

資產負債表有預收款項,可以先收錢是一項優勢

但手上幾乎全無現金存貨超高

終於把作手再讀完了一便,前些時間實在太忙

光看書名就覺得是一本很酷的書

果不其然作者不僅文筆通暢,描述交易心態也鞭辟入裡,著實讓塵印象深刻

雖然作者敘述的是大陸市場,但投資心理塵以為是放諸四海皆準的

投資人的貪懼無疑是投資的天敵

作者認為成功的投資者有其必然性並具有四個特點

1.良好的心理素質 2.合理的交易策略 3.深刻的市場認識 4.超然的人生境界

每一項都需要日積月累並非一蹴可幾,妄想在市場裡一夜致富往往落得一貧如洗

損失是獲利必要的成本,偶有幾次小損失無傷大雅

但心裡難免會受影響,最好與市場保持一定的距離,才不會被短期狂風驟雨的走勢迷惑

而做出錯誤的決策

從前年九月開始投資股票至今近兩年,這段時間還算認真研究

不僅假日爬文工作之餘也會看書吸取前人的經驗,並沒有不勞而獲的想法

印象中這兩年除了一開始短線進出高林股、寶成和期間一次的大換股外

手中持股都還沒賣過,陸陸續續一直買入個股直到今年四月幾乎是百分之百持股

可能有朋友會認為風險太大了,資金控管的確是投資的精粹

但塵的持股絕大部分為官股且都是在近年相對低檔買入,每年都能配股息殖利率比定存高

最大的風險就是公司下市,只要不下市塵就有和它天長地久的勇氣

可能是還沒遇過令人聞風喪膽的股災,才會有如此天真的想法

塵迫不及待股災到來,驗證塵的策略和心態是否能在股災中全身而退?甚至反敗為勝?

萬一股災真的來了,塵大概也不會停損賣出

除非公司基本面出現大變化才停損,或是個股有跌到殖利率創新高才賣出跌少轉進跌深的個股

塵計算殖利率的方式為:近八年股利平均/買入價

為何不用兩三年股利平均?八年時間長比較客觀

塵認為投資的關鍵在於心態,手中有股心中無價一直是塵追求的境界

許多朋友總是跳脫不出股價漲跌,漲時得意忘形跌時失魂落魄,何必?

換個心態,漲時帳面有獲利雖然開心若無實際賣出也只是紙上富貴

跌時雖然帳面虧損但越跌殖利率越高不也很直得開心?

無論漲跌都開心,投資不就是這樣令人雀躍?

塵期許自己能做到漲跌都平常心,應該還得修行很長一段時間,呵呵

有時感覺懂越多設定越多條件,是否和化繁為簡背道而馳?

專注於股息或許就是大道至簡的真諦?