Q1季報
福懋科
營益率衰退兩季,EPS衰退三季
超豐
營益率和EPS連續衰退三季
崑鼎
金融債續降
營業利益持平
統一超
本業和業外都衰退
上海統一超開始獲利
浙江統一超虧損減少
統一
三率升,EPS成長
金融債增加
無形資產大增來自韓國熊津食品
中華電
EPS連四季衰退,幅度縮小
台灣大
EPS衰退
敦陽科
EPS成長
中國收益成長
光寶科
EPS成長
漢唐
本業、業外和EPS成長
櫻花
營益率及EPS成長幅度低,營業利益及稅前淨利衰退
好樂迪:本業和業外都成長
寶島科
本業成長,業外衰退
金可
本業和業外衰退,CCC續降
東元
本業和業外都成長
玉山金
EPS和稅後淨利都成長
利息收益衰退,利息外淨損益成長
現金比率: 21.8%
持股比率: 81.7%
2480敦陽科 5.2%
6803崑鼎 6.8%
2912統一超 5.9%
1216統一 2.3%
2884玉山金 4.1%
9911櫻花 0.6%
5312寶島科 1.6%
9943好樂迪 1.0%
3045台灣大 1.2%
2412中華電 1.1%
2441超豐 1.5%
2404漢唐 5.7%
1504東元 1.8%
2301光寶科 2.7%
8131福懋科 1.3%
ETF 35.3%
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交易
賣櫻花
營收衰退,營益率成長幅度極低
賣福懋科和超豐
獲利衰退
賣敦陽科和漢唐
持股比重過高
買ETF
心得
0421
敦陽科的存貨是未來認列專案的工程將成為營收
並非電子業的庫存
現金比率: 18.3%
持股比率: 81.7%
2480敦陽科 9.0%
6803崑鼎 6.8%
2912統一超 6.1%
1216統一 2.3%
2884玉山金 3.9%
9911櫻花 1.8%
5312寶島科 1.6%
9943好樂迪 1.0%
3045台灣大 1.2%
2412中華電 1.1%
2441超豐 2.7%
2404漢唐 6.8%
1504東元 1.7%
2301光寶科 2.8%
8131福懋科 2.0%
ETF 30.9%
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交易
減碼個股,加碼ETF
福懋科和超豐衰退,優先賣出
心得
Q4季報
福懋科
三率衰退
超豐
三率連兩季衰退
崑鼎
金融債較Q3減少
三率衰退
統一超
營益率成長但EPS衰退
去年有一次性收益
18年中國收益較17年虧損減少
統一
營益率成長但EPS衰退
去年有一次性收益
18年中國收益較17年成長
中華電
營益率成長,EPS略衰退
台灣大
營益率小衰退,業外少虧
敦陽科
營益率成長強勁
營收成長存貨也大幅增加,存貨天數拉長,CCC略縮短
中國收益成長
大股東買入
漢唐
營益率衰退,營收強故營業利益和EPS成長
18年中國收益年衰退
櫻花
營益率及EPS成長幅度低,1+2月營收衰退
18年中國收益年成長
收款變快
好樂迪:本業和業外成長都強
寶島科
本業和業外都成長
金可
營益率及EPS成長強,CCC續降
東元
本業和業外都成長
光寶科
毛利率小成長,費用率提高故營益率衰退
但EPS成長
玉山金
EPS和稅後淨利都成長
利息收益衰退,手續費成長
現金比率: 13.9%
持股比率: 86.1%
2480敦陽科 11.1%
6803崑鼎 6.7%
2912統一超 8.5%
1216統一 2.4%
2884玉山金 3.7%
9911櫻花 3.4%
5312寶島科 1.6%
9943好樂迪 1.0%
3045台灣大 1.2%
2412中華電 1.1%
2441超豐 4.3%
2404漢唐 6.7%
1504東元 1.5%
2301光寶科 2.8%
8131福懋科 3.4%
ETF 26.8%
==========================
交易
減碼超豐
個股比重過高
心得
大盤加權報酬指數去年跌4.8%,個人淨值成長2%.
從有記錄到現在約莫八九年,整體報酬還是輸給大盤,已經開好海外卷商,並陸續投資低成本的ETF,未來個股比例會持續降低,花時間研究卻得不到報酬,不如加入大盤.
從投資基金到個股,原來自己並非不世出的選股擇時天才,還是加入大盤以相對低的風險來獲得市場報酬.當然市場報酬不保證賺錢,仍有虧錢的機率,但只要世界持續進步,長期來說應該會是正報酬.
有個抽紅包的遊戲,分別裝著一千元到九千元的獎金共九包,除了六千元有標示在外,其他都分別裝在另八個未標示的紅包裡,只能選擇其中一個紅包時,是要選擇明示的六千元?或是憑技巧(或運氣?)選出比六千元高的三個紅包,風險是可能選到比六千元低的五個紅包?
現金比率: 19.4%
持股比率: 80.6%
2480敦陽科 9.6%
6803崑鼎 6.3%
2912統一超 8.2%
1216統一 2.2%
2884玉山金 3.4%
9911櫻花 3.1%
5312寶島科 1.5%
9943好樂迪 1.0%
3045台灣大 1.1%
2412中華電 1.1%
2441超豐 5.0%
2404漢唐 5.7%
1504東元 1.4%
2301光寶科 2.8%
8131福懋科 3.2%
ETF 25.0%
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交易
加碼ETF
減碼崑鼎超豐
賣了很不捨..但個股比重過高
心得
0117
柏格爺爺上天堂
感謝爺爺的付出
現金比率: 23.5%
持股比率: 76.5%
2480敦陽科 9.6%
6803崑鼎 8.4%
2912統一超 8.5%
1216統一 2.3%
2884玉山金 3.4%
9911櫻花 3.1%
5312寶島科 1.6%
9943好樂迪 0.9%
3045台灣大 1.2%
2412中華電 1.2%
2441超豐 5.9%
2404漢唐 5.0%
1504東元 1.4%
2301光寶科 2.7%
8131福懋科 3.3%
ETF 16.2%
==========================
交易
賣宜鼎轉東元
宜鼎衰退相對多,本來打算再觀察一季,但東元相對便宜
東元本業成長,股價跌更多,股本大較有機會均值回歸,大股東持股高
減碼玉山金
心得
1221
本來想買可成,跌很深PBR歷年低檔,又能賺回現金,大股東沒啥賣
但..個股還是盡量以傳產為主,波動相對低
現金比率: 22.9%
持股比率: 77.1%
2480敦陽科 9.1%
6803崑鼎 8.1%
2912統一超 8.3%
1216統一 2.3%
2884玉山金 4.3%
9911櫻花 2.9%
5312寶島科 2.1%
9943好樂迪 0.9%
3045台灣大 1.1%
2412中華電 1.1%
2441超豐 6.3%
2404漢唐 5.0%
5289宜鼎 3.4%
2301光寶科 2.6%
8131福懋科 3.2%
ETF 16.4%
==========================
交易
減碼中華電光寶科好樂迪寶島科
買入ETF
減碼漢唐
讓減資股數為整數
心得
1109
Q3季報陸續出爐
宜鼎前幾季成長性強勁,偏偏Q3卻來個大衰退..真的難捉摸
營收大約五成來自歐美,兩成內銷,三成亞洲,沒有單一客戶佔10以上
客製化的行業
Q3季報
敦陽科(合理)
Q3營收衰退外,其餘都成長,還是很優秀
存貨天數拉長,應付天數也拉長
中國收益占比今年Q1和Q3大幅成長
董監和大股東持股都不高,其他都很棒
董監9% 千張股東16%
好樂迪(合理)
通通成長,但EPS成長幅度降低
PER普通 PBR高 殖利率低
董監14%(實際上大概四成) 千張股東69%
統一超(貴)
營收成長,營益率成長,業外衰退, EPS衰退
董監45% 千張股東81%
玉山金(貴)
淨利息收益微衰退,利息外收益成長,手續費收益衰退,淨利成長,PES衰退
PBR高 殖利率高
董監2% 千張股東73%
台灣大(貴)
營收,三率,EPS衰退
PER高 PBR普通 殖利率普通
董監7% 千張股東90%
中華電(貴)
營收,三率,EPS衰退
PER高 PBR高 殖利率低
董監35% 千張股東78%
東元(俗)
本業成長,業外衰退,EPS衰退
董監低,千張股東約七成,近期股價狂跌?大股東狂賣
PER PBR低 殖利率高
股本200E,較有機會均值回歸
PER PBR相對低 殖利率相對高
寶島科(合理)
營收成長,三率和EPS衰退
存貨賣得快,應付給的慢
董監兩成,千張股東六成
PER高 PBR低 殖利率高
金可
近三季自由現金為負
PES衰退
CCC天數持續降
存轉率成長
千張持股五成
統一(貴)
營收,三率,EPS衰退
CCC天數縮短
存轉率成長
董監12% 千張大股東85%
宜鼎(普通)
Q3營收成長,但成本大幅提高,三率都衰退,EPS衰退
PER低 PBR低 殖利率高
存轉率成長
董監13%
400張大股東約三成
漢唐(合理)
三率,EPS成長,中國收益衰退
預收款增加
11月減資
董監13% 千張股東49%
客戶有:
台積電 力晶 美光 華邦電 旺宏 友達 奇美 南京中電熊貓 華星科
瑞儀 南茂 日月光
光寶科(合理)
三率,EPS成長
董監7% 千張股東約七成
PBR普通 殖利率高
崑鼎(合理)
收購昱鼎持股達100%,以太陽能為獲利,去年及今年都有賺錢
金融債大增
營收,營益率,EPS成長
董監約六成 千張大股東約六成
PER低 PBR低 殖利率普通
櫻花(合理)
營收成長,本業成長,中國收益衰退,EPS成長,CCC天數降
董監約9% 千張股東約七成
超豐(合理)
Q3營收成長,但10,11月已衰退,三率降,EPS衰退
PER PBR低,殖利率高
董監43% 千張股東72%
福懋科(俗)
營收成長,本業成長,EPS衰退,CCC天數降
仍持續投資
PER低 PBR高 殖利率高
董監47% 千張股東76%
