固執投資者

現金比率:   9.6%

持股比率:  90.4%

2480敦陽科  6.6%

2412中華電  5.9%

9917中保    4.8%

9930統一    8.4%

2608大榮   10.2%

2892第一金  7.3%

2450神腦    8.0%

9943好樂迪  4.0%

2317鴻海    6.9%

元展41      5.9%(仁寶下限價10.84(13.6)，近八年最低價14.65，到期日1202)

9911櫻花    7.9%

1451年興    4.4%

9924福興    6.9%

3558神準    3.3%

==========================

交易

賣宜鼎轉福興

宜鼎Q2研發費用提高, 使營益率較去年同期衰退,研發不知道有無成果?

大股東持股也降低

福興Q2營收、營益率及稅後淨利率都成長,PER相對低

賣可成轉年興、敦陽科、大榮

可成Q2營收、營益率及稅後淨利率衰退,營益率衰退還不小..

年興Q2營收、營益率及稅後淨利率都成長,PER相對低

敦陽科穩定配息且有預收款

大榮穩定成長

賣鴻海存股證轉鴻海、好樂迪

鴻海Q2獲利不佳轉成股票較保險

好樂迪配息不錯,做無本生意

賣神腦轉福興

福興獲利強,但公告客戶抽單股價大跌

神腦PER較高獲利成長也沒福興強

買神準

爸爸是神腦,阿公是中華電

現金大於總負債,做無本生意

PER、PBR相對低

營收衰退,但營益率衰退不大

心得

0814

Q2財報

福興

營收、營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER低,PBR相對高

中國獲利成長

優秀

年興

營收、營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER低,PBR中間

優秀

大榮

營收及營益率成長, 營益率創新高本業很強

稅後淨利率及PES衰退,是因去年有業外一次性收入

PER相對低,PBR中間,大股東續買

優秀

敦陽科

營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER及PBR相對低

優秀

統一

營收持平,營益率、稅後淨利率及PES成長,

PER及PBR相對高,大股東續買

中國投資獲利創新高

優秀

櫻花

營收、營益率、稅後淨利率及EPS成長

PER中間,PBR相對高,大股東續買

中國獲利成長

優秀

中華電

營益率微幅衰退,稅後淨利率微幅成長,EPS微幅衰退

PBR及PER相對高

觀察

中保

營收、營益率成長,但稅後淨利率及EPS衰退,主要為認列興航及國產損失..

本業很強轉投資則是錢坑..

PER及PBR相對高

觀察

神腦

營益率衰退,稅後淨利率微幅成長

PER及PBR相對低

中國虧損持續縮減

觀察

仁寶

營收衰退, 營益率、稅後淨利率及EPS成長,調整獲利結構?

營運現金流為負

大股東續買

PBR相對低

觀察

鴻海

營收、營益率、稅後淨利率及EPS都衰退,營益率大幅衰退..

PBR相對低

小心

現金比率:   4.1%

持股比率:  95.9%

2480敦陽科  5.2%

2412中華電  6.8%

9917中保    5.4%

9930統一   10.3%

2608大榮   10.1%

2892第一金  8.4%

2450神腦    8.8%

2317鴻海    6.2%

元展10      6.2% 

(元展10，下限價39.13(49)，近八年最低價52.6，到期日0721)

元展41      6.7%(仁寶下限價10.84(13.6)，近八年最低價14.65，到期日1202)

9911櫻花    7.4%

5289宜鼎    5.4%

2474可成    5.9%

元展30      3.0%(可成下限價129.67(162.1)，近幾年最低價117.5，

                 到期日1103)

==========================

交易

0729

買敦陽科

PER及PBR相對低檔,殖利率相對高

買可成

PER及PBR在相對低檔

現金比率:   4.1%

持股比率:  95.9%

2480敦陽科  5.2%

2412中華電  6.8%

9917中保    5.4%

9930統一   10.3%

2608大榮   10.1%

2892第一金  8.4%

2450神腦    8.8%

2317鴻海    6.2%

元展10      6.2% 

(元展10，下限價39.13(49)，近八年最低價52.6，到期日0721)

元展41     6.7%(仁寶下限價10.84(13.6)，近八年最低價14.65，到期日1202)

9911櫻花    7.4%

5289宜鼎    5.4%

2474可成    5.9%

元展30      3.0%(可成下限價129.67(162.1)，近幾年最低價117.5，

                 到期日1103)

==========================

交易

心得

0619

少數股權是併入合併財報的子公司,不屬於母公司持股的部分

就算不成長也能賺到錢,低估價買合理價賣,但估價就要正確

0630

正確的方法十年內可能有六七次成功獲利,錯誤的方法也可能獲利三四次

要每次正確就要一直換方法,但誰能保證一定換到對的方法?

不如長期堅持一種正確方法

股價上升看似無風險,實際風險卻是上升

股價下跌看似風險大,實際風險卻是下降

現金比率:   4.2%

持股比率:  95.8%

2480敦陽科  5.5%

2412中華電  6.6%

9917中保    5.4%

9930統一   10.1%

2608大榮   10.0%

2892第一金  8.4%

2450神腦    9.0%

2317鴻海    6.2%

元展10      6.0% 

(元展10，下限價39.13(49)，近八年最低價52.6，到期日0721)

元展41      6.0%(仁寶下限價10.65(13.4)，近八年最低價14.65，到期日0604)

9911櫻花    7.3%

5289宜鼎    5.6%

2474可成    6.3%

元展30      3.2%

==========================

交易

賣仁寶存股證轉可成存股證

可成相對仁寶跌深,賺進現金能力強

買神腦

獲利成長,中國虧損減少

買敦陽科

穩定,當現金停泊

賣好樂迪轉可成神腦宜鼎

可成跌深

神腦宜鼎獲利仍成長

心得

0516

105Q1財報

大榮:營收、營益率、稅後淨利率及EPS年增率都成長,但營運現金流為負,主要是支付員工福利及其他應付款,PER在相對低檔,大股東持續買入,優秀

中華電:營益率、稅後淨利率及EPS年增率都成長, PER和PBR在相對高檔,大股東持續買入,穩定的股票還能成長,優秀

神腦: 營益率、稅後淨利率及EPS年增率都成長, 自由現金流量為正,PER和PBR在相對低檔,大股東持續買入,目前為成長趨勢,優秀

櫻花: 營收、營益率、稅後淨利率及EPS年增率都成長, 自由現金流量為正, PER在中間和PBR在相對高檔,大股東持續買入,目前為成長趨勢,優秀

宜鼎: 營收、營益率、稅後淨利率及EPS年增率都成長, 自由現金流量為正, PER和PBR在中間,大股東持續買,優秀

中保:營收年增率負成長,營益率創新高,業外虧損逐季增加,導致稅後淨利率年增率負成長,自由現金流量為負,主要是收購子公司及投資固定資產,PER及PBR都在相對高檔,大股東持續賣,本業獲利創高但要注意業外,觀察

統一: 營收年增率成長,營益率及稅後淨利率與去年同期差不多,自由現金流量為正, PER在中間及PBR在高檔,大股東持續買,觀察

敦陽科:獲利穩定,自由現金流量為正,PER及PBR在相對低檔,大股東持續賣,觀察

仁寶: 營收、營益率、稅後淨利率及EPS年增率都衰退, 自由現金流量為正, PER不到十倍和PBR在相對低檔,大股東持續賣,觀察

鴻海: 營收、營益率、稅後淨利率及EPS年增率都衰退, 自由現金流量為負, PER和PBR在相對低檔,大股東持續賣,質押約三成,觀察

可成: 營收、營益率、稅後淨利率及EPS年增率都衰退, 自由現金流量為正, PER和PBR在相對低檔,大股東持續買,存貨及應收款天數都上升,觀察

0529

家裡附近的全聯竟然沒開了,印象中生意還不錯阿

現金比率:   3.5%

持股比率:  96.5%

2480敦陽科  5.1%

2412中華電  7.1%

9917中保    5.9%

9930統一   10.4%

2608大榮   11.2%

2892第一金  8.8%

2450神腦    5.2%

9943好樂迪  4.3%

2317鴻海    6.5%

元展10      6.2% 

(元展10，下限價39.13(49)，近八年最低價52.6，到期日0721)

元展41      7.6%

(仁寶下限價10.65(13.4)，近八年最低價14.65，到期日0604)

9911櫻花    6.8%

5289宜鼎    5.4%

2474可成    4.2%

元展30      1.8%

(元展30，下限價129.67(162.5)，近八年最低價54.3，到期日1103)

==========================

交易

賣友通轉神腦第一金

友通Q4營益率負成長

神腦大股東從78%買到82%,股價沒太大反應

104Q2~Q4營益率及營業利益都較前年成長,不需投入太多錢

幾乎每年都有自由現金,PER和PBR都在相對低檔,金融負債低

要注意大陸轉投資是否降低虧損甚至轉虧為盈?

本來也想買神腦子公司神準,但今年一二營收衰退,去年營益率逐季衰退

才轉而注意神腦

第一金PBR仍在相對低檔

賣遠東新轉統一好樂迪鴻海存股證

遠東新稅後淨利連續兩季衰退

統一為食品龍頭又掌握通路,食品有訂價權

好樂迪及鴻海PER都在相對低檔,有充沛的現金

賣仁寶存股證轉鴻海存股證

鴻海PER及PBR都在歷史低檔,EPS近年都成長,可賺回現金

紅海存股證利率2.5%比仁寶低1%

賣富邦金轉敦陽科

敦陽科獲利穩定,殖利率高

賣仁寶存股證轉可成存股證

可成PER及PBR在相對低檔,又能賺回現金

心得

0405

好的公司要具備訂價能力,提升價值而不是一直降低成本

擁有好的商業模式,不需明星經理人就可以產生源源不絕的金流

股價漲跌造成市值變化終究是虛無的,拿到手上的現金流才真實

少部分的人就可以決定市值增減

0417

敦陽科大概就是每年穩穩配兩元

財報及籌碼很難同時好,財報好時大戶趁利多出貨,籌碼就不漂亮

財報差時大戶趁利空進貨,籌碼就會比較好看

股價便宜與否,可以跟公司本身歷史獲利及同業比,穩定的公司可以參考過去

成長的公司則需看未來

籌碼集中的較可能溢價,分散的可能折價

通常Q1看除權息行情聽老闆噴口水,忌放空

Q3找比去年成長的,Q4找集團作帳

控股公司看稅前淨利,台汽電和地方合作可避免抗議問題

股東擁有的是淨值,淨值組成的流動性很重要

投資組合若只有一兩檔跟賭博沒兩樣,找便宜和題材

分散公司,分批買進比較安全

小型股的外資通常是大戶,看籌碼要以投信為主

大型股(50億以上)就看外資為主

華倫老師

要找有獨占性收過路費的公司,獲利反映股價

找獨占的市場僅有一二家提供產品或服務

像中保大統益這種線型長期往上(月線圖),就是因為獲利都成長

大統益提供原料,競爭讓下游去,無論哪間下游都需要大統益

只看股價雖然在相對高點,若EPS也有成長或許本益比也沒特別高

台灣步入老人化可參考日本,日本的保全公司股價一直走高

老師建議盡量避免景氣循環股、電子股及營建股,要找民生股

內需股通常相對電子股穩定,變革速度較慢

我個人是想說民生股固然好,但生育率下降好像會有隱憂?

不要想買飆股,慢慢來比較快,找出獨佔的冷門公司,市場發現後自然成飆股

找有訂價能力的公司,好像食品只漲不跌,食品類股應該是好選擇

教官

收房租、股息加信託,有時候順便賺價差

借卷信託好像比較推合庫

房貸車貸學貸都可以貸款,為什麼投資不能? 只是一定要評估好風險

一杯拿鐵喝完就沒了,有更好的選擇可以拿來買統一零股,請羅先生替我們打工

0425

4G吃到飽要提升價格,對電信股應是利多

現金比率:   4.5%

持股比率:  95.5%

2412中華電  7.6%

2892第一金  7.6%

2881富邦金  2.8%

9917中保    6.5%

9930統一   10.7%

9943好樂迪  5.0%

9911櫻花    6.1%

元展41     13.0%(仁寶下限價10.65(13.4)，近八年最低價14.65，到期日0604)

2317鴻海    7.5%

元展10      5.7% 

(元展10，下限價39.13(49)，近八年最低價52.6，到期日0721)

2608大榮   11.9%

5289宜鼎    6.0%

2474可成    5.1%

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交易

買大榮

EPS及ROE逐年成長

賣友通轉第一金櫻花

友通Q4營益率創八計新低,營業利益創第二低..

營益率衰退還可以靠營收撐,但連營業利益都撐不住..

櫻花本業獲利逐漸成長

第一金基期相對低

賣遠東新轉中保櫻花

遠東新獲利衰退,賺回的現金也不多

中保當資金停靠站

心得

0305

昨天宜鼎大量出現上影線,以技術面來說似乎該賣了?外資投信及大股東仍持續買,且我是以基本面買進,在112.5有賣一波,往上10%再賣

可成2月營收年增率為負,去年Q1EPS6元,保守估計全年24元

目前PER為11.4元,還算合裡

0307

宜鼎友通在想要賣否?

等營收出來吧..漲真的是煎熬耶

0320

看雜誌說鴻海要收購夏普的理由有成為面板老二,還有可以加強蘋果的黏著度,面板占蘋果手機的成本約三成,取得技術

0329

財報陸續公佈,潤泰新和潤泰全雖然大賺,但沒有自由現金流

一間配息一間不配息..

現金比率:   3.9%

持股比率:  96.1%

2412中華電  7.7%

2892第一金  6.3%

2881富邦金  2.9%

1402遠東新  4.2%

9917中保    5.9%

9930統一   10.4%

9943好樂迪  3.5%

9911櫻花    3.5%

元展41     13.2%

(仁寶下限價10.65(13.4)，近八年最低價14.65，到期日0604)

2317鴻海    7.5%

元展10      4.4% 

(元展10，下限價39.13(49)，近八年最低價52.6，到期日0721)

2608大榮   10.1%

2397友通    5.3%

5289宜鼎    5.9%

2474可成    5.4%

==========================

交易

賣宜鼎轉第一金

宜鼎短線漲多先賣一小部分,不然心很癢..

第一金基期低

賣台汽電轉好樂迪

好樂迪PER在相對低檔

因轉投資錢櫃近期把大陸虧損出售,使本業好轉,好樂迪持有約25%跟著受惠

(應屬於持續性收益)

好樂迪與錢櫃交叉持股,加起來等於是KTV龍頭

自由現金流量充足,現金週轉循環為負(唱歌都收現金)

現代娛樂活動很多,部分取代KTV

但三五好友要聚一起小酌唱歌KTV還是好選擇

賣敦陽科轉櫻花

櫻花PER及PBR都在相對低檔

營收及營益率逐年成長,但業外多(業外占比有逐年下滑,且都能獲利)

熱水器為國內龍頭,自由現金流量充足

心得

0206

和前輩去聊天,再度復習食品比較不容易跌價,電子產品通常是跌跌跌

台汽電雖然CCC為負,但業外占比較大

中鼎CCC為負,本業占比高,應該比較有意義

銀行方面逾放比及呆帳覆蓋率都不錯

估計TRF的損失為一次性不至於動搖根本

0210

印刷術發明前,一頁手抄本的書成本約40美元,只有貴族讀得起,且手抄本錯誤多.發明後知識得以保存並流傳,現代人取得書本成本低,又能吸收前人的智慧.

0211

中鼎PER和PBR都在相對低檔,殖利率相對高

為國內龍頭,也有接外國的工程

自由現金流量近七年只有一年為負

現金週轉循環為負,做不用本錢的生意

去年Q3營業費用爆增,不知是否為一次性?

0220

參加富朋友的簽書會,存錢是為了有選擇的機會,沒有錢相對不自由

也為了讓自己或家人更好,避免突發狀況需要資金卻籌不出來

當遇到夢想或機會時,要有能力去把握除了自身技能外,有時資金也是關鍵

目標達成的時間越長,可以冒險

短期要達成的目標,最好保守

房產需持有六年以上才算自住,六年以內賣出稅率重,越接近第六年越低

現金是最昂貴的資產,利率不到2%..

0221

上一週外資買宜鼎5%左右,漲了三成

沒漲還好,漲了就想賣..還是等Q4財報出來再說

現金比率:   5.4%

持股比率:  94.6%

2412中華電  7.9%

2892第一金  5.2%

2881富邦金  2.9%

1402遠東新  4.2%

9917中保    6.3%

9930統一   10.3%

2480敦陽科  4.0%

8926台汽電  2.0%

元展41     13.5%

(仁寶下限價10.65(13.4)，近八年最低價14.65，到期日0604)

2317鴻海    7.6%

元展10      4.6% 

(元展10，下限價39.13(49)，近八年最低價52.6，到期日0721)

2608大榮   10.1%

2397友通    4.8%

5289宜鼎    6.0%

2474可成    5.2%

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交易

加碼宜鼎

12月營收年增率仍在成長

加碼友通

12月營收年增率微幅成長,投信大幅增加持股

賣富邦金轉可成

富邦金去年底獲利衰退

可成去年營收年增率每月都成長,竟能跌到兩百初頭..

財報看起來相對簡單,現金多於金融負債

自由現金流量逐年成長,確實賺進現金

賣台汽電轉富邦金

台汽電跌最少,富邦金外資狂賣但最近好像賣不太下去

壽險最為人詬病的是備供出售,但每年淨值都成長,ROA在金融股裡明列前茅

銀行方面逾放比及呆帳覆蓋率都不錯

估計TRF的損失為一次性不至於動搖根本

心得

0108

新年後全球狂跌,找跌深的好公司慢慢買

0109

宜鼎儲存裝置毛利率最高,其次為記憶體

寬溫技術達120度,符合車規標準,可打進ADAS

0115

美術館附近有一間咖啡那咖啡館,生意不錯

最近看到他旁邊又開一間星巴克,看樣子是來搶生意了

還有一間康是美,生活離不開統一

0117

昨天選舉完,美股上週五跌2.3%,明天台股應又有好戲看了

本來設好的加碼單,想說要等大跌後比較穩定再繼續加碼

但誰知道會跌到哪?何時會穩定?

還是按照原訂計畫加碼

0118

今天似乎小跌後收紅,還以為會大跌勒..

0123

賺的錢要想辦法存更多,存的錢要想辦法賺更多

0124

壽險股的備供出售,就像股票帳面損益

若是買到好公司一時帳損無妨,時間會還好公司公道

壞公司就要小心,但怎麼知道壽險股投資的公司好壞呢?

0125

去看大賣空,現實世界就是詐來詐去,一定要非常謹慎

就算做出對的投資決策,需要堅持的時間有可能很長,還要面對許多挑戰

現金比率:   5.7%

持股比率:  94.3%

2412中華電  5.8%

2892第一金  5.7%

2881富邦金  4.2%

1402遠東新  4.8%

9917中保    6.9%

9930統一   11.1%

2480敦陽科  4.3%

8926台汽電  5.1%

元展41     13.1%(仁寶下限價10.65(13.4)，近八年最低價14.65，到期日0604)

2317鴻海   10.5%

元展10      2.7% 

(元展10，下限價38.65(48.4)，近八年最低價52.6，到期日0121)

2608大榮   11.3%

2397友通    3.3%

5289宜鼎    5.6%

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交易

加碼大榮台汽電

加碼富邦金

已從第一批買價跌10%,越跌越買

在香港廈門及大陸都有銀行通路,且是國內第二大保險公司

最近和韓國現代集團合作,大股東持股高

賣敦陽科轉遠東新

遠東新跌深, Q3獲利雖然低，但自由現金流量依然強勁

帳上少賺，實際流入公司的現金還是不少..該怎麼看?

至少是長壽命的集團公司

賣友通轉遠東新敦陽科

友通前三季賺2.48元，估全年賺3.2元(123季平均賺0.8)

PER高點區間約在14~16倍，股價區間為44.8元~51.2元

賣出一半持股,剩一半成本相對低

投信1225大買一千多張,吃看看投信的豆腐

現金比率:   5.0%

持股比率:  95.0%

2412中華電  7.5%

2887台新金  6.7%

2881富邦金  4.0%

9917中保    6.2%

9930統一    9.2%

2480敦陽科  3.2%

8926台汽電  3.2%

元展41     17.3%

(仁寶下限價10.47(13.1)，近八年最低價14.65，到期日1204)

2317鴻海   15.2%

(元展10，下限價38.65(48.4)，近八年最低價52.6，到期日0121)

2608大榮    9.7%

2397友通    6.5%

5289宜鼎    6.4%

==========================

交易

賣鴻海轉鴻海存股證

之前才轉回現股,這次又轉回來,之前買很大這次分批買少一點

蘋果Q3獲利仍成長

鴻海今年保守估計賺9元,本益比11倍=99元,12倍108元,應該不難

賣台新金轉第一金

台新金Q1Q2稅後淨利大幅衰退(Q3仍衰退)

第一金Q2稅後淨利才衰退但幅度比台新金小,股價卻跌得更深(Q3成長)

賣敦陽科轉遠東新

敦陽科跌少,遠東新Q3獲利差股價跌深,PBR在相對低檔

近八年股價高檔至少有35元,股利至少配1元

大型股應具有均值回歸的能力,不漲就領股利

賣台汽電轉聯強

台汽電跌少,聯強Q3獲利差(匯損因素),PBR及PER都在相對低檔,殖利率相對高

心得

1101

八月將力成賣掉停利,前幾天Q3EPS公告微幅成長,股價卻大漲

再過幾天就看到紫光要收購力成25%股權,應該是在漲這個

漲什麼都好,都不關我的事了,哈

1126

低估價買入普通公司,還是合理價買入好公司報酬會比較好?

雖然投資應以價值為主,但買入價也是很重要的,付出價格得到價值

公司好壞以護城河來判斷,價格越低安全邊際越大,更安全

1129

遠東新Q3獲利不佳,股價跌了一波,本來想說買控股公司可以分散風險

因為子公司眾多,但遠東集團似乎都是景氣循環股為主

裕民、亞泥、東聯及遠百獲利都不好,偏偏獲利不好時才有好價格可撿

景氣循環股比較不好掌握,獲利及股價都是變數,掌握的好報酬會很可觀

若是非景氣循環股,至少獲利相對穩定,只有股價是變數,比較容易估出低估價

相對的報酬會比較穩定

賣電子產品的通路屬於傳產還是科技股?

科技再怎麼變化,還是需要通路賣產品,就通路本身來說不是實體就是網路

應該沒有太大的變革空間?

現金比率:   5.0%

持股比率:  94.4%

2412中華電  7.5%

2887台新金  6.7%

2881富邦金  4.0%

9917中保    6.2%

9930統一    9.2%

2480敦陽科  3.2%

8926台汽電  3.2%

2324仁寶   17.3%(元展41，下限價10.47(13.1)，近八年最低價14.65)

2317鴻海   15.2%

2608大榮    9.7%

2397友通    6.5%

5289宜鼎    6.4%

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交易

賣穩懋轉台汽電

減少科技股轉向寡占民生重消的公司

台汽電符合且歷年股利發放穩定

賣鴻海存股證轉鴻海現股

看到仁寶股價波動這麼高,槓桿留到股災再來入市

賣聯強轉聯電

聯強ROE及EPS從101年開始逐年衰退,Q2營收及營益率都衰退

聯電ROE及EPS從102年開始較穩定,Q2營收及營益率都成長

賣台汽電轉敦陽科

敦陽科PER、PBR及殖利率都在相對低檔,Q2營益率都成長

買大榮

加碼

賣聯電買統一富邦金

聯電Q3營益率及EPS年衰退

富邦金ROA逐年成長,壽險為主好像買基金的概念?

心得

1003

螺絲分為三種規格,分別是稱斤、算支及航太用

就算自由現金流不足,借錢來配息,若能持續配發股息至回本後

除非股票下市,不然股東還是能賺錢,但還是投資現金流充足的公司較保險

1004

最強的護城河是明知道他的秘密,卻還無法攻破

時機無法掌握,時間卻可以

被認為是大牛股的股票仍有可能成長,跌破眾人眼鏡

1010

無論遇到任何狀況,把自己當作巴菲特思考,若是巴菲特會怎麼做?

1012

和一位前輩聊天,前輩股票成本約五百萬,年領百萬股息,市值來來去去

能領到股息才是真的,只要股息年年成長,市值下降也沒差

前輩在金融海嘯前市值達兩千萬,海嘯時只剩下七百五十萬,算一算也還比本錢多,且持續領股息

身邊留有預備金,每月的薪水扣除生活費就存到投資帳戶(只進不出)

投資帳戶就開始買股票,每年配息再買股票,股利就繼續存

一年後除了薪水就會開始領股息,雙管齊下讓帳戶股數變更多

剛開始股息很少看起來很慢,很多人可能會選擇賺價差,能確實賺到價差的大概不多,慢慢賺總比快快賠好

每個人精力有限,頻繁關注股價要花額外的精力來克制買賣欲望

股價是最沒用的指標,不如將時間花在更有意義的人事物上

現金比率:   5.6%

持股比率:  94.4%

2412中華電  5.5%

2887台新金  6.8%

9917中保    6.5%

9930統一    8.9%

2324仁寶   15.9%(元展41，下限價10.47(13.1)，近八年最低價14.65)

2317鴻海   16.9%

2303聯電    4.0%

2608大榮    7.3%

2397友通    6.2%

5289宜鼎    6.5%

3105穩懋    6.9%

2347聯強    3.2%

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交易

買鴻海

EPS成長,月及季營收年增率成長

買大榮

EPS及ROE逐年成長,營收年增率成長

買台新金

PER低,獲利成長

心得

0919

老農夫講求時間複利,投資要慢慢買最好不賣

挑殖利率好的時機買進,好公司不賣壞公司不買

與其放現金被通膨吃掉,不如買股票有好的殖利率

挑好產業好公司好壽命

0927

收入分為工資及非工資,兩項都很重要,當非工資>總支出及可財務自由

每月的收入都要先支付自己,固定提撥比例買入資產

想要的太多,真正需要的不多,區分開來才能有效改善財務

窮人把錢花掉,中產階級買入自以為是資產的富債

富人持續增加資產

統一和宜鼎的股票這個月配下來,看到股子生出來感覺真好

要想辦法讓股子股孫滿堂

0928

看完華倫老師的新書,選股方向為寡占、簡單易懂、民生及重複消費

努力工作開源節流存好股,領到股息再買更多好股,就能把母雞越養越肥

適當的通膨對經濟是好事,若通縮未來物價會更便宜,大家就不急著買

工廠也不需那麼多人,失業率就會提高

現金比率:   5.7%

持股比率:  94.3%

2412中華電 12.0%(元展01，下限價49.1(61.38)，近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.4%

2884玉山金  3.5%

9917中保    7.3%

9930統一    5.9%

2324仁寶   16.2%(元展41，下限價10.47(13.1)，近八年最低價14.65)

2317鴻海   13.0%(元展10，下限價42.36(52.95)，近八年最低價52.6)

2303聯電    2.7%

2608大榮    4.7%

2397友通    6.3%

5289宜鼎    5.3%

6239力成    3.6%

3105穩懋    5.7%

6206飛捷    3.5%

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本月交易

賣大榮轉穩懋及宜鼎

大榮跌少,穩懋及宜鼎加碼點到

賣力成轉鴻海

力成停利,鴻海Q2EPS成長

賣飛捷轉聯電

聯電本益比較低

買鴻海

本益比低,Q2EPS成長

買中華電

當現金

買富邦金

加碼點到,EPS成長

賣聯電存股證轉仁寶存股證

仁寶加碼點到

買友通

加碼點到

Q2雖然營益率衰退但營收成長,帶動營業利益成長,EPS成長

應收款及存貨週轉率都是近八季最高

賣富邦金轉聯強聯電

聯強聯電的PER和PBR都在相對低點

加碼聯強聯電

本月心得

0816

長期來說指數應該不斷上漲,台股要再跌到金融海嘯低點不易

現在還在八千多點,就一堆跌到爆的股票,到四千點的話..

低本益比較有安全邊際,無論成長與否

0823

週五美股狂跌3%,看來週一又要顧眼睛了,哈

0829

上沖下洗的一週,最慘帳損兩成,還想說會不會續跌更多低估標的出現

慢慢等

淨值會隨股價漲跌,那目標應該設定在現金流的成長

0830

看到日月光收購矽品45元,矽品第一天漲停,第二天漲停打開衝進去

想說40元進場到45元至少也10%..就漲不上去了

這種錢果然不是該賺的..

0831

與其盯著變化無常的股價,不如專注穩定的股利

現金比率:   5.7%

持股比率:  94.3%

2412中華電 12.0%(元展01，下限價51.01(63.8)，近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.4%

2884玉山金  3.5%

9917中保    7.3%

9930統一    5.9%

2324仁寶   16.2%(元展41，下限價11.28(14.1)，近八年最低價14.65)

2317鴻海   13.0%(元展10，下限價41.83(52.3)，近八年最低價52.6)

2303聯電    2.7%

2608大榮    4.7%

2397友通    6.3%

5289宜鼎    5.3%

6239力成    3.6%

3105穩懋    5.7%

6206飛捷    3.5%

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本月交易

賣寶島科轉仁寶及超豐

仁寶及超豐跌深加碼點已到

賣寶島科轉宜鼎

宜鼎跌深加碼點已到

賣惠普轉友通

惠普6月營收年增率轉負,還要開新廠?產品消化的完?

友通營收年增率成長,營益率也成長

六七月股價下跌,千張大股東仍加碼,去年十一月起外資持股逐漸上升

賣寶島科轉飛捷

近兩個月跌幅差不多

寶島科本業還算穩定但六月董監持股減碼

金可成長趨緩且應收帳款持續拉長

飛捷雖然本益比較高,但ROE也高且董監持股持續上升

Q1營收及營業利益的年增都成長,但因有配股EPS略為衰退

Q2營收年增也成長

賣超豐轉穩懋

近兩個月跌幅差不多

超豐Q1營收衰退,營益率小幅成長,但Q2營收衰退幅度擴大

六月董監持股減碼

穩懋為砷化鎵全球代工龍頭,4G手機、WIFI及物聯網裝置都有需求

外資持續加碼

Q1營收及營益率的年增都成長,

Q2營收年增成長雖趨緩,股價卻大幅下挫

賣大榮轉力成

力成近三月外資大買,七月一次跌回來,看能不能吃外資豆腐

且營益率及EPS年增都成長

賣宜鼎轉穩懋

降低總成本,未來股價再跌,再加碼

賣仁寶轉聯電

聯電也跌了一大波,Q2EPS年增成長

本月心得

0704

幫助別人賺錢，自己也可以賺到更多錢

團隊之中若僅靠一個強人，雖然強人可以賺大錢但會很累

沒賺錢的人也撐不下去

強人若願意幫助大家賺錢，自己也能賺得更輕鬆

0710

下跌時候量小的股票真的有夠難賣..

以後不碰量太小的股票了

現金比率:   3.9%

持股比率:  96.1%

2412中華電  7.3%(元展01，下限價51.01(63.8)，近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.6%

2884玉山金  3.6%

5312寶島科  8.2%

9917中保    5.3%

9930統一    3.1%

2317鴻海   14.0%(元展10，下限價41.83(52.3)，近八年最低價52.6)

2608大榮    9.2%

8424惠普   11.3%

2324仁寶   19.5%(元展41，下限價11.28(14.1)，近八年最低價14.65)

5289宜鼎    8.1%

2441超豐    2.1%

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本月交易

賣鑫永銓轉超豐

鑫永銓及超豐營收都衰退

超豐本益比相對低且大股東持續加碼

鑫永銓的大股東則持續賣出且本益比相對高，若EPS衰退會對股價造成雙重打擊

(EPS+本益比評價下降)

賣中聯資轉玉山金、富邦金、大榮及仁寶

中聯資四、五月獲利都衰退，Q2EPS衰退機率高

且亞泥及台泥Q1營益率大幅衰退

仁寶大榮基期相對低

金融股當資金停靠站

賣玉山金及富邦金的存股證轉現股

降低槓桿，存股證投資比例盡量不超過三成

本月心得

0606

本週大盤跌破九千四，聽到有人說崩盤了..還早吧!希望能多跌一些

前一陣子有新手朋友短線賺到錢，志得意滿，近期的殺盤讓他住套房，但願他能挺過去，投資比得是氣長

仁寶半年來外資買了7%左右，本來有一波漲幅，但這兩個月又跌回來

本業持續好轉，外資持續買入，漲幅又不高仍是不錯的標的

0613

富邦金前五月賺3.66元，Q1賺1.96元平均每月賺0.65元

3.66-1.96=1.7，四五月共賺1.7元平均每月賺0.85元

Q2EPS年增率應可成長

玉山金前五月賺0.78元，Q1賺0.45元平均每月賺0.15元

0.78-0.45=0.33，四五月共賺0.33元平均每月賺0.165元

Q2EPS年增率應可成長

0619

最近在玩電腦版的現金流，常常因為額外支出而使現金流不足

若能克服自己的慾望，財富自由會更容易

買入資產時平常就領現金流，等資產高估時賣掉

重複循環就能使資產慢慢增值

0624

看到某篇文章內容提到年輕人愛拼行頭，名牌包哀縫手機樣樣來

卻捨不得花個幾百塊買書投資自己

我看了一喜一憂，喜的是自己比較愛看書，憂的是台灣未來堪慮

現金比率:   4.2%

持股比率:  95.8%

2412中華電  5.0%(元展01，下限價51.01(63.8)，近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.4%(元展06，下限價27.06(33.83)，金融風暴最低價15.95)

2884玉山金  3.1%(元展15，下限價10.94(13.7)，金融風暴最低價6.23)

5312寶島科  8.3%

9917中保    5.2%

9930中聯資  6.6%

2317鴻海   10.3%(元展10，下限價41.83(52.3)，近八年最低價52.6)

2608大榮    8.0%

8424惠普   11.1%

2324仁寶   19.2%(元展41，下限價11.08(13.85)，近八年最低價14.65)

5289宜鼎   10.7%

2114鑫永銓  4.0%

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本月交易

加碼中華電、宜鼎、大榮、仁寶、鴻海

賣永大轉鑫永銓

鑫永銓Q1本業獲利仍成長，但業外匯損導致EPS衰退，股價下跌約兩成

匯損是一次性的，觀察過去幾年也幾乎沒有業外虧損

有部落格前輩寫鑫永銓的股東會，看起來經營團隊給人感覺還不賴

永大獲利還不錯，跌幅輕轉入跌深的鑫永銓

本月心得

0505

統一超全國店數5037間，去年營收2079億

全家全國店數2957間，去年營收560億

全聯全國店數740間，去年營收760億

全家店數超過統一超的一半，營收卻一半都不到，ROE也是統一超好很多

全聯主要客群為家庭，統一超客群為個人，若兩間店在一起

年輕人也是往統一超去消費，可能覺得差點小錢沒差，或怕被別人覺得很小氣

全聯要翻轉年輕人的想法，把錢花在該花的地方才聰明

和生活相關的品牌前二十名，統一集團就有統一、統一超及星巴克上榜

之前馬雲要支助台灣年輕人創業，感覺好像不錯

但看了一篇文章，馬雲的資金是在資產負債表的哪裡?

負債，須付利息生意未來成功了是屬於台灣人的

淨值，等於是股東也就是幫大陸人賺錢

這以前倒是沒思考過

0508

晚上聽豹大的演講

投資人要有自己的邏輯判斷資訊，隨波逐流很容易受傷

陸股已從高點跌約一成，且本益比很高

國際投機資金會買高賣更高，用追高的方式來獲利

但跌到一定的幅度會不計代價殺出，要小心

FED一旦升息對套利資金壓力大，要趕快還錢，股市就會有壓

國泰金、富邦金及玉山金是相對不錯的標的

0517

仁寶Q1EPS不如預期，最主要是匯損，外銷股普遍都有的狀況

非NB占比逐漸提高，導致今年開始營收成長動能衰退，好險營益率也有成長

鴻海Q1EPS年增率達54%，發放現金股利3.8元為歷年新高

股票股利也有0.5元，有發債計畫，仍是一手發錢一手拿錢

中華電Q1EPS成長1.5%，近期電信股都漲一波，希望今年EPS能成長

宜鼎Q1EPS成長18.7%，股價前幾天卻打到跌停，匯損也有影響

顯然市場期望很高，工控是對的產業，宜鼎也是間好公司，續抱

資產負債表短投多了八千萬，投資於貨幣型基金

投資現金流量，短期投資流出一億存定存

惠普Q1EPS成長14.6%，表現穩定

大榮Q1EPS成長27.9%，本益比仍在近八年相對低檔

寶島科Q1EPS微幅成長0.62%

金可Q1EPS衰退%，應收帳款及存貨週轉率持續惡化..

永大Q1EPS成長13.08%，股價逆勢下滑，因EPS成長趨緩?

中聯資Q1EPS仍維持穩定成長

中保Q1EPS仍微幅成長，但營業現金流為負，僅一季沒差

0528

投資也好投機也罷，最怕的是不知道自己在做什麼。

財報都可以做一定程度的調整，若調整後還那麼難看，還是少碰為妙。

在路上遇到瘋子會跑，進股市愈到瘋子卻追?

真正賺大錢的機會往往不多

不做價格的破壞者，要做價值的創造者

現金比率:   2.1%

持股比率:  97.9%

2412中華電  2.3%(元展01，下限價51.01，近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.9%(元展06，下限價27.06，金融風暴最低價15.95)

2884玉山金  3.2%(元展15，下限價10.94，金融風暴最低價6.23)

5312寶島科  8.6%

9917中保    5.4%

9930中聯資  7.2%

2317鴻海    8.1%(元展10，下限價41.83，近八年最低價52.6)

1507永大    7.1%

2608大榮    7.6%

8424惠普   11.3%

2324仁寶   22.7%(元展41，下限價11.08，近八年最低價14.65)

2373震旦行  2.4%

5289宜鼎    7.2%

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本月交易

賣中華電買鴻海

14Q4中華電獲利持續負成長，鴻海則是正成長

賣震旦行買宜鼎

震旦行是持股裡面獲利衰退最多的

最近發現宜鼎成長動能超強，但它是新股，要特別小心

14Q4營收、營益率及稅後淨利率皆大幅成長

本月心得

0425

中保的預收款項是真的屬於先收錢後服務

永大及中宇算是邊服務邊收款，完工後預收就變營收?

0428

這幾天金融股大漲，害我又想賣掉賺價差

但大獲利是等出來的

現金比率:   6.5%

持股比率:  93.5%

2412中華電  4.9%(元展01，下限價51.01，近四年最低價86.1)

2881富邦金  4.1%(元展06，下限價27.06，金融風暴最低價15.95)

2884玉山金  2.8%(元展15，下限價10.94，金融風暴最低價6.23)

5312寶島科  8.8%

9917中保    5.3%

9930中聯資  7.3%

2317鴻海    6.4%(元展10，下限價41.83，近八年最低價52.6)

1507永大    7.6%

2608大榮    7.8%

8424惠普   11.5%

2324仁寶   20.4%(元展41，下限價11.08，近八年最低價14.65)

2373震旦行  6.5%

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本月交易

賣仁寶轉仁寶存股證

仁寶14Q4營收、營益率及稅後淨利率都大幅成長

賣大統益轉鴻海存股證

鴻海本益比在相對低檔

賣超豐轉富邦金存股證

超豐之前營收及淨利都是成長趨勢，本益竟然沒提高

14Q4營收開始衰退，淨利成長也趨緩，本益比下殺可能性高

富邦金獲利大躍進，擁有壽險子公司，收入較多元

買玉山金存股證

富邦金獲利以壽險為主，玉山金以銀行為主，可以互補

賣基金

放了好久終於決定賣出，把掌控權拿回來，自己的資金自己救

本月心得

0301

預估仁寶今年EPS約3元，本益比區間約10.6~17.5倍，股價約34.3~55.5之間

目前股價僅24.4元相對低估

0308

2014 巴菲特年報

巴菲特持續加碼手上的主要四支持股，富國銀行、美國運通、IBM及可口可樂，寧願參股優秀的企業，也不要控股泛泛之輩。

對於可能被迫賣出或臨時需要用錢的人來說，持有股票一天一週或一年風險相對持有現金高。對大多數人來說投資必須是閒錢，有可能要等待三五年才有收穫，短期股價下挫並不重要，應關注企業價值。股價每天每月甚至每年經常處於非理性的變動，無法確實反映價值。但長期來說，價格與價值會趨於穩合。

0321

抱股真的需要耐心，股價成長動力來自獲利

之前買的久元和翔名都是獲利成長，最近股價也有一波漲幅

但我早賣了

現金比率:   7.0%

基金比率:   3.1%

持股比率:  89.9%

2412中華電  5.0%(元展01)

5312寶島科  9.1%

9917中保    5.3%

1232大統益  5.6%

9930中聯資  6.8%

2441超豐    7.8%

2317鴻海    3.6%(元展10)

1507永大    8.0%

2608大榮    7.9%

8424惠普   11.3%

2324仁寶    4.6%

2324仁寶    8.2%(元展41)

2373震旦行  6.7%

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本月交易

賣豐藝轉中聯資

豐藝去年稅前4.11元前年4.08元，Q4獲利衰退

中聯資去年稅後4.74元前年3.92元，Q4仍成長

賣建大轉惠普

惠普成長性較建大強，且資產負債表穩健

買大榮、震旦行、寶島科

賣仁寶轉仁寶、鴻海及中華電存股證

本月心得

0201

之前電信三雄股價狂跌，新聞狂放4G利空

最近三雄上漲，新聞猛放4G利多

一點邏輯也沒有

0202

公司有雄厚的競爭力及寬廣的護城河，加上股價的安全邊際，賺錢是早晚的

高價買入好公司，也會是一筆爛投資

0209

差點又意亂情迷買入其他標的，忽略手上的持股才是自己最了解的

0226

股價漲跌大部分取決於成長性

現金比率:   6.0%

基金比率:   3.4%

持股比率:  90.6%

5312寶島科  7.3%

9917中保    5.7%

1232大統益  6.1%

9930中聯資  2.4%

2441超豐    8.5%

6189豐藝    5.0%

2034永大    8.8%

2608大榮    4.7%

8424惠普    8.5%

2324仁寶   20.6%

2106建大    5.5%

2373震旦行  5.5%

元展10      2.0%

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本月交易

賣中華電轉寶島科

寶島科ESP逐年成長，股價卻跌約兩成

賣揚博轉惠普及大榮

再砍一支電子股，單純想把持股轉為傳產

大榮獲利逐年上升

惠普ROE較高賺錢能力相對強

本月心得

0104

少數股權在稅後淨利率尚未剔除，每股盈餘則已剔除。

0118

ROE用來衡量公司的賺錢能力，本益比用來衡量股價高低。

0124

聽到一位年長的前輩說投資史

退休前低買高賣來回衝殺，總是虧錢

退休後靠耐心持股，同樣一支股票前輩賺錢，他的親友卻是賠錢

耐心很重要，但也要擇善固執

前輩之前聽說的名牌，沒有一支是虧錢的幾乎都翻倍賺

前輩也很好心的與我分享，但我看了財報，完全沒基本面只能靠炒作

我實在沒勇氣買入